Какими факторами последнее время движутся различные товары? На какие товары спрос наибольший, а на какие наименьший? Какие из них кажутся недооцененными, а какие переоцененными? Есть ли идеи для торговли на товарных рынках в данный момент? Обо всем этом – в еженедельной рубрике «Мировые закрома». Сегодня рассмотрим:

Какие товары демонстрировали наибольший рост и падение цен за прошедшую неделю? В чём причина этих колебаний?
Что покупать для увеличения прибыли, а от чего стоит отказаться.
• ждать ли ралли в золоте.

За период с 10 по 17 октября большинство важных товаров демонстрировали рост цен. Индекс Thomson Reuters CRB Index увеличился на … 0,9%Рост геополитических рисков стал главным фактором, влиявшим на цены на товары первой необходимости.

Основные фундаментальные факторы влияли на цены следующих товаров.

• Кофе (Coffe, KC!)Нехватка продаж со стороны бразильских фермеров удерживает предложение и приводит к росту цен. Фермеры не считают целесообразным продавать товар по существующим ценам и предпочитают хранить его. Причиной низких цен на кофе в Бразилии стало обильное количество осадков. Это повысило влажность почвы и спровоцировало массовое цветение кофейных деревьев, что увеличит урожайность кофе в 2024–2025 гг.

• Драгоценные металлы(XAUUSD, XAGUSD)Сильный рост цен на золото и серебро спровоцирован геополитической обстановкой на Ближнем Востоке и снижением доходности американских государственных облигаций. Золоту также помогли факторыНачать подъём в ближайшее время.

• Пшеница (ZW!). Как и другие зерновые, она подрастает в рамках прогноза.

• Свинина(Hogs, HE1!).Предложение мяса выросло, из-за чего цены снизились. Производство свинины за неделю увеличилось на 2,2% до 545 миллионов фунтов, согласно USDA. Убой свиней составил 1,8% к предыдущей неделе. Агентство повысило показатели III квартала на 45 миллионов фунтов и IV квартала на 85 миллионов фунтов. По данным WASDE, прогноз на 2024 год оказался на 560 миллионов фунтов выше сентябрьской оценки консенсуса и на 606 миллионов фунтов выше обновленного показателя 2023 года.

• Природный газ (NG!)Коррекцию в природном газе спровоцировали прогнозы более теплой погоды на ближайшие три недели на Восточном побережье США, что сократит потребление. Тем не менее до конца года цены могут вернуться к локальному максимуму $3,47 и даже его превзойти. причины.

Сентимент & COT

Возможное продолжение роста нефти, хлопка, сахара и говядины под вопросом. Согласно COT, количественному и сентиментного анализу, эти активы на данный момент кажутся переоцененными. Нефть по различным сценариям может достигнуть более высоких уровней, но все они относятся к категории «черных лебедей».

Для торговли с ростом наиболее перспективны пшеница и кукуруза. У природного газа есть потенциал для роста, в течение года можно торговаться спекулятивно.

В сферах меди, кофе и свинины складывается перспективная ситуация. Подробности о рынке этих товаров будут представлены в последующих материалах.

Для определения справедливой цены применяются количественные модели, которые показывают наличие или отсутствие у объекта потенциала.

Ждать ли ралли в золоте

В предыдущем обзореОпределили факторы, способствующие и препятствующие росту цен на золото в ближайшем будущем. Инвесторов советуют покупать золото с целью роста, однако покупки для среднесрочной и долгосрочной перспективы пока не рекомендуются.

Геополитические события повлияли на цену драгоценных металлов, несмотря на то, что ранее конфликты на Ближнем Востоке не оказывались значительным фактором для них.

В настоящее время возможно формирование локальной коррекции золота, после которой может продолжиться рост в рамках ранее заявленного тренда. факторы.Стоит ли ожидать обновления локальных максимумов на рынке металла для инвесторов?

Ответ: да, с высокой вероятностью.

Возможно, произойдет не до конца года. Но фундаментальная корреляция указывает на необходимость иметь в портфеле на ближайшие годы ETF на золото GLD или на золотодобытчиков GDX. Каждый раз, когда формировался разворот инвертированной кривой доходности 10-летних минус 3-летних облигаций США, в золоте следом начиналось суперралли.

Ни один инвестор не откажется от такой возможности.

Хороших торгов!

В соответствии с указанием Центробанка РФ приобретение активов предприятий из недружественных государств разрешено исключительно для квалифицированных инвесторов. Подробнее о получении статуса «квалы» — ниже. здесь.

БКС Мир инвестиций