Аналитики БКС предоставляют ежедневный обзор рынков акций США и Гонконга с основными новостями и рекомендациями.

США: передовые и отстающие отрасли за первый трехмесячный период года

С мая по июль интерес к искусственному интеллекту достиг пика, что ускорило развитие технологической сферы. В августе рост замедлился, а в сентябре снизился до минимума. Несмотря на это, интерес к ИИ сохранялся, и до июля акции «великолепной семерки» были основным фактором американского фондового рынка. Однако в сентябре шесть из семи акций — Apple, Amazon, Alphabet, NVIDIA, Tesla и Microsoft — упали на 6–9%.

За первые семь месяцев 2023 года рост бумаг компаний, которым прогнозируют выгоду от развития ИИ, привёл к динамике секторов роста (телекоммуникаций, технологий и потребительского нецикличного). Несмотря на то что «первый звоночек» прозвенел в августе, а удар наступил в сентябре, эти секторы сохраняют лидерство по динамике с начала года: +40%, +35% и +27% соответственно. За тройкой лидеров по итогам девяти месяцев по доходности следуют нефтегаз (+6%), промышленность (+5%) и сырье (+3%).

Кроме нефтегаза все секторы показали убытки в августе и сентябре. К концу девяти месяцев пять отраслей демонстрировали негативную динамику с начала года: электроэнергетики, недвижимости, здравоохранения, финансовых услуг и потребительского нецикличного. С конца августа положение ухудшилось — тогда лишь три сектора были в минусе.

Китай: финансовые условия и экспорт

В сентябре объем совокупного социального финансирования составил 4,1 трлн юаней, превысив рыночные ожидания. Рост госфинансирования соответствовал прогнозам, а финансирование домохозяйств восстановилось. Корпоративное кредитование сохранилось на высоком уровне, однако темпы роста инфраструктурных ссуд и кредитования промышленной сферы замедлились. Неясна перспектива восстановления TSF за счет внутренних факторов, но в течение двух месяцев подряд финансовые условия рынка улучшаются, что повышает шансы на скорую стабилизацию экономики.

Экспорт из Китая в сентябре уменьшился на 6,2% по сравнению с прошлым годом, тогда как в августе снижение составило 7,3%. В то время как экспорт превысил ожидания рынка, рост импорта оказался меньше ожидаемого. В сентябре экспорт увеличился на $14,3 млрд относительно предыдущего месяца — это наибольший прирост за данный период за последние годы. Позитивный настрой по отношению к китайскому экспорту в предстоящие месяцы сохраняется из-за улучшения ситуации в обрабатывающей промышленности США и запасов.

Amgen

Повышение количества рецептур, достижения в сферах слияний и поглощений. «Покупать»

Подтверждается рекомендация «Покупать» по акциям американской фармкомпании Amgen, целевая цена повышена до 310 долларов с 280. Ожидается ускорение роста выручки в ближайший год из-за увеличения количества выдаваемых рецептов на онкопрепараты вследствие роста посещений клиник пациентами и постановки новых диагнозов.

Новые лекарственные препараты, биоаналоги и продукты, полученные компанией благодаря сделкам M&A и приобретению лицензий у разработчиков, также способствуют росту выручки.

Компания завершила сделку по приобретению Horizon Therapeutics. В результате компания получила такие ключевые активы и препараты как Tepezza для лечения эндокринной офтальмопатии, Krystexxa, используемый в терапии рефрактерной хронической подагры, и Uplizna, предназначенный для терапии нейромиелита зрительного нерва со спектральным расстройством у взрослых пациентов.

Новая цена, которую мы установили, предполагает общий доход с учётом дивидендов примерно 11%.

БКС Мир инвестиций