Банк Америки, наш лидер в банковской сфере, представил положительные финансовые отчеты за третий квартал 2023 года.

Квартальная прибыль на акцию выросла на 11% по сравнению с прошлым годом и составила 90 центов, превзойдя прогноз экспертов на 11%. Выручка банка за квартал увеличилась на 3% по сравнению с прошлым годом и была немного выше ожидаемого.

Банк заработал больше ожидаемого от инвестиций, а остальные направления деятельности соответствовали прогнозам инвесторов. Высокие проценты не препятствуют банку получать прибыль от инвестиционного бизнеса. Комиссии за операции трейдинга и работы инвестбанка (ECM, DCM, M&A), составляющие четверть доходов Bank of America, увеличились на 6% год к году, несмотря на повышение процентных ставок, и превзошли прогноз экспертов на 6%.

Прибыль от работы с частными клиентами (40% доходов BofA) в третьем квартале соответствовала ожиданиям и выросла на 6% по сравнению с прошлым годом, благодаря росту процентной маржи (NIM в III квартале 2023 года увеличился на 5 процентных пунктов год к году, до 2,1%). Выручка Bank of America от сегмента Wealth Management (21% доходов банка) уменьшилась на 2% год к году — на уровне прогнозов.

Операционные издержки на уровне ожиданий.В третьем квартале 2023 года банк контролирует рост издержек. Расходы увеличились всего на 3,5% по сравнению с прошлым годом. Коэффициент cost / income за квартал составил 63%, оставаясь неизменным по сравнению с прошлым годом.

Ухудшение корпоративных портфелей пока не приводит к начислению резервов. Несмотря на рост отчислений в резервы на 79% год к году, стоимость риска по итогам III квартала 2023 года остаётся низкой (0,35%), что ниже прогноза рынка. Увеличение просроченной задолженности наблюдалось в основном у корпоративных клиентов, в сегменте индивидуальных кредитов — практически без изменений год к году. Текущая просрочка резервирована в 3 раза.

Комментарий.Результаты Bank of America оцениваются позитивно. Процентная маржа растет, операционные расходы под контролем, качество активов снижается, но остается выше прогнозов. Акции на премаркете увеличились на 1,5% при смешанной динамике рынка. Целевая цена по акции Bank of America сохранена в $35.

Для покупки акций иностранных эмитентов необходимо пройти процедуру получения статуса квалифицированного инвестора. здесь.

БКС Мир инвестиций