Изображение: img.freepik.com

Увеличение стоимости товаров и услуг в России вызывает всё большую тревогу у граждан. Эта проблема является одной из самых актуальных сегодня. Рассмотрим варианты защиты инвестиций от инфляции для инвесторов.

Новая ценовая реальность

Рост цен в России пока не критический — чуть больше 5% в год. Однако, рост цен на различные товары сильно разнится. примеры до 15%.

В подобных условиях, даже самые высокие проценты по депозитам кажутся недостаточно выгодными. При ставке ЦБ около 13% и аналогичной доходности в банках вкладчики всё равно могут оказаться убыточными по сравнению с инфляцией.

Рассмотрим эту задачу с точки зрения инвестора. Накопившаяся за год инфляция никуда не исчезнет. Новое повышение, даже самое скромное, происходит на фоне уже существующих значений. Мы живем в новом масштабе цен, что необходимо учитывать.

Инвестиции vs инфляция

Взаимодействие разных активов с инфляцией демонстрируется на долгосрочном графике ниже.
Там представлен рост потребительских цен по данным Росстата, доходность ОФЗ (по вкладам она почти такая же) и российских акций.

Акции, несмотря на значительные колебания, стабильно коррелируют с инфляцией. За десятилетний период масштаб цен в России удвоился (+95%). Вкладные и ОФЗ немного отстали (+86%), в то время как акции превысили рост инфляции (+119%).

Потерпеть убытки от инфляции можно было лишь, если продавать активы в 2017, 2020 или 2022 годах. В остальное время инвесторы демонстрировали стабильную прибыль. С учётом дивидендов результат ещё более впечатляющий: почти 300%, что значительно превышает уровень инфляции.

Какие акции защищают от инфляции

Ясный результат: пакет из российских бумаг обеспечит крепкую защиту от инфляционных процессов с точки зрения валюты. Если изучить структуру Индекса Полной доходности, то в первую очередь речь пойдет о компаниях нефтегазовой отрасли, металлургии и банковском секторе.

Чтобы получать прибыль от инфляции с большей предсказуемостью и стабильностью, необходимо выбирать ценные бумаги, которые в среднем показывают результаты выше рынка (включая дивиденды).

В одном из прошлых обзоров Ранее публиковались списки акций с наиболее равномерной доходностью (по частоте роста). За два последних года, начиная с января 2022 года, по этой метрике превосходят широкий рынок эти бумаги.

• Татнефть (Покупать. Цель на год: 880 руб. / +40%)
• Мосбиржа (Держать. Цель на год: 210 руб. / +11%)
• Магнит (Покупать. Цель на год: 7400 руб. / +28%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год: 5,9 руб. / +32%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 9500 руб. / +29%)
• Полюс (Держать. Цель на год: 14000 руб. / +18%)
• Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +29%).

БКС Мир инвестиций