Глава государства утвердил распоряжение о принудительной реализации валютных поступлений крупнейшими поставщиками товаров за границу. Такое решение повлекло ослабление курса национальной денежной единицы. Что целесообразно делать при усилении российской валюты?

Фьючерсы или валюта

Чтобы заработать на росте курса рубля, лучше всего воспользоваться фьючерсными контрактами на валюту, чем самой валютой.

Для сделки стоимостью $1000 достаточно внести сумму гарантийного обеспечения. В данный момент гарантированное обращение по контракту на доллар-рубль составляет около 16 тысяч рублей. В результате инвестор сохраняет 81 тысячу рублей (97 – 16).

Без применения фьючерсов инвестор при короткой позиции на $1000 на валютном рынке оплачивал бы около 97 тыс. + комиссия за шорт ежедневно. Фьючерсы же предусматривают лишь стандартные комиссии за открытие позиций.

Пример.Торговля фьючерсами на валютные пары завершается 21 декабря 2023 года. При открытии шорт-позиции по доллару (например, $1000) достаточно заложить 16 тысяч рублей. К дате истечения срока исполнения сделки заработок будет приходить от укрепления рубля. Закрытие позиции возможно досрочно при выгодах для торговца.

Из оставшихся средств, более 80 тысяч рублей, можно инвестировать в другие активы. Короткие ОФЗ – это один из безопасных вариантов такого размещения.

Какой контракт выбрать

На срочном рынке доступны три ликвидных валютных пары и фьючерсы по ним.

• Фьючерсы на USD/RUB — текущий контракт SiZ3 с ГО в 16 тыс.
• Фьючерсы на CNY/RUB — текущий контракт CRZ3 с ГО в 1,4 тыс.
• Фьючерсы на EUR/RUB — текущий контракт EuZ3 с ГО в 16,8 тыс.

В данный момент все фьючерсы торгуются с премиями к стоимости базового актива.

К сроку действия контракта контанго разлагается. В данный момент наибольшее контанго в контракте на юань–рубль приблизительно 2%. Если желаете заработать на укреплении рубля, то в данном контракте сейчас это наиболее выгодно.

БКС Мир инвестиций