Изображение: img.freepik.com

Растущий спрос на нефть на фоне обострения обстановки на Ближнем Востоке приводит к росту цен. Инвесторы проявляют интерес к акциям компаний, работающих в этой отрасли.

Напряженность на Ближнем Востоке

В выходные на территории Палестинской автономии произошли ожесточенные вооружённые столкновения между группировкой ХАМАС и Израилем. В ходе боевых действий стороны обменялись ракетными ударами, в результате чего погибло более семисот человек.

Эксперты не могут прийти к единому мнению о развитии конфликта. Геополитическая ситуация в регионе обострилась. Израиль объявил о военном положении, а ХАМАС получил поддержку в виде высказываний ряда арабских стран и организаций.

Рыночные участники опасаются, что конфликт может распространиться на нефтедобывающие страны региона, в первую очередь Иран. Эксперты, опрошенные СМИ, утверждают, что Иран мог быть причастен к подготовке атаки на Израиль, несмотря на официальное отрицание со стороны Ирана. Вооруженный конфликт также усложняет подписание мирного договора между Саудовской Аравией и Израилем.

На данный момент поставки нефти не нарушены, однако риски возросли. По Персидскому заливу проходит около 24% мировых поставок нефти, поэтому повышенная риск-премия на нефтяных котировках выглядит обоснованной. Эксперты называют это самым масштабным военным столкновением с участием Израиля за последние 50 лет, поэтому вероятность затяжного конфликта достаточно высока.

Нефтяная отрасль России демонстрирует рекордные доходы.

Стоимость российской нефти марки Urals приближается к 7,4 тысячам рублей за баррель. Такие показатели являются рекордными: ранее столь высокие цены наблюдались лишь в марте 2022 года, но это был единичный случай. В настоящее время высокое значение цен сохраняется устойчиво и может продлиться до 2024 года. В этот период нефтяные компании получат рекордные прибыли и выдадут акционерам значительные дивиденды.

Роснефть, ЛУКОЙЛ и Татнефть АО считаются самыми перспективными среди акций нефтяных компаний.

• Роснефть Роснефть обладает одной из наивысших избыточных доходностей в отрасли. За первое полугодие 2023 года EBITDA компании превысила докризисные уровни на 40%, а чистая прибыль — на 154%. Увеличение стоимости нефти и ослабление рубля могут еще больше повысить рентабельность компании во втором полугодии 2023 года. Добыча на новых месторождениях в рамках масштабного проекта «Восток Ойл» может начаться уже в 2024 году.

Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на год: 760 руб. / +42%. Рекомендация «Покупать».

• ЛУКОЙЛВ дополнение к дорогой нефти компания получает позитивный импульс от выкупа акций у нерезидентов. За 2022 год и первое полугодие 2023 года компания сформировала значительный финансовый ресурс более чем в 1 триллион рублей, который позволит осуществлять как выкуп акций, так и выплачивать щедрые дивиденды. Высокие цены на нефть позволяют предположить, что дивиденды не будут единовременными.

Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на год: 9500 руб. / +40%. Рекомендация «Покупать».

• Татнефть Татнефть — самая прозрачная компания среди российских нефтегазовых. Финансовые показатели за первое полугодие превзошли ожидания: выручка достигла $7,5 млрд (на 1% выше прогноза), чистая прибыль составила $1,8 млрд (на 2% выше ожидаемого). В первом полугодии 2023 года компания может выплатить инвесторам 27,71 руб. на акцию в виде дивидендов. Во втором полугодии результаты могут быть существенно лучше из-за роста цен на нефть.

Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на год: 880 руб. / +38%. Рекомендация «Покупать».

Техническая картина

График акций Роснефти из технической перспективы выглядит наиболее обнадеживающе среди трех фундаментальных бумаг. Котировки выходят из горизонтальной консолидации и могут продолжить рост в рамках третьей волны модели Эллиотта. Третья волна является самой динамичной и амплитудной, что может принести существенную прибыль держателям долговых позиций. Небольшим сопротивлением выступает уровень 570 рублей, что открывает привлекательный краткосрочный рост, включая спекулятивные возможности.

Акции ЛУКОЙЛа преодолевают горизонтальную консолидацию и приближаются к обновлению двухлетних максимумов в районе 6940–7000 рублей. Такое движение может быть импульсивным и предвещать устойчивый восходящий тренд. Высокие уровни могут временно оказывать сдерживающее влияние, но на долгосрочной перспективе котировки могут продолжить рост.

Акции «Татнефти» движутся в восходящем тренде, но приближаются к его верхней границе. Прошедшая коррекция была очень короткой, возможно не полностью устранив накопившуюся перекупленность, что может сдерживать рост в ближайшем будущем. Также в текущей неделе по акциям «Татнефти» ожидается дивидендный разрыв, после которого цена будет ниже нынешних уровней.

БКС Мир инвестиций