Главное

В пятницу покупатели ценных бумаг резко восстановили позиции на рынке после падения индексов акций, несмотря на неожиданно сильные данные с рынка труда США. Рост курса доллара и доходностей облигаций был кратковременным.

В выходные произошли значительные перемены. Накануне торговочных сессий на мировых финансовых рынках главной темой стало положение дел на Ближнем Востоке, что привело к существенному снижению цен на фьючерсы на акции.

Сырьевой рынок обеспокоен: нефть превысила отметку в $89 за баррель, золото вернулось к уровню $1850 за унцию, а газ на хабах США существенно подорожал до $3,5. Такой сценарий для Brent, Gold и NG, даже без новых геополитических событий, был предсказуем с технической точки зрения.

США

Ведущие индексы акцийПятничные торги завершились мощным ростом. Выкуп глубокой просадки обнадеживал, создавая благоприятную перспективу на следующую неделю. Индекс широкого рынка акций S&P 500 с дневного минимума поднялся на 2%, а ИТ-бенчмарк NASDAQ Composite, отличающийся повышенной волатильностью, прибавил 3%.

Волатильность рынка акций усилиласьВыход статданных с рынка труда США продемонстрировал показатели, значительно превосходящие ожидания. В результате произошло падение цен на рисковые активы, укрепление доллара США и повышение доходностей гособлигаций. Участники рынка трактуют данные о занятости как фактор продолжения жёсткой денежно-кредитной политики ФРС.

Разменно именно в эти ситуации складывается наиболее удачный способ игры по-обратному. Торгуйте во время подъёма, но приобретайте при падении цен.

С технической точки зренияС upward trend in S&P 500 has been marked by the 4450 p level for several days, and the plan remains unchanged. The minimum was below 4220 p, and the week ended above 4300 p. For NASDAQ, the round 13,000 p level was of interest for selection, which was achieved on recent days, and then expectations were higher than 13500 p. By Friday, the IT benchmark was approaching this level.

Фактор Израиля может затянуть волну восстановления рынка акций США. Глубокий пролив утренних фьючерсов понедельника почти на процент снижает скорость достижения верхних целей отскока в индексах S&P 500 и NASDAQ.

Динамику рынка акций США изучают через… самые волатильные акцииДоступны также российским квалифицированным инвесторам. Для обычных трейдеров подойдут московские фьючерсы SPYF и NASD.

Валютный и долговой рынкиВ движение также пришли после выхода сильных показателей найма за пределами сельского хозяйства. Удержание высоких ставок фондирования ФРС априори означает сильный доллар и высокие доходности облигаций. Индекс доллара DXY в моменте достиг 107 пунктов, но затем достаточно быстро опустился обратно до 106 пунктов. Доходности 10-летних госбондов вновь поднялись до 4,9%, но позднее снизились до 4,7%.

Индикаторы риска вновь возрастают из-за сложной обстановки на Ближнем Востоке. Падение фьючерсов акций существенное, а доллар временно активирует историческую защитную функцию от роста неопределенности: DXY уже у 106,4 пункта. Пока геополитическая ситуация не разрешится, в долларе будет ощущаться поддержка, и DXY может сохраниться в рамках многомесячного восходящего торгового канала. Это фактор против оперативного восстановления валют из мировой корзины — EUR, JPY, CNY.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаАктивы перемещаются в разные стороны на фоне высокой неопределенности, связанной с обстановкой вокруг Израиля. Трейдеры континентального Китая после выходных стартуют торговлю, Shanghai Composite сразу падает на -0,7%. Общий фон перед открытием европейских бирж оценивается как эмоционально негативный.

Самый волатильный индекс рынков АТРГонконгский Hang Seng Index пока не может повторить пятничного успеха (+1,5%) на фоне новостей с Ближнего Востока, а утреннюю сессию понедельника отменили из-за тайфуна. Тем не менее оценки на отскок перепроданного рынка остаются неизменными. наиболее волатильные бумагиАктивным российским трейдерам с квалификацией «квалифицированный инвестор» может быть интересно.

Сырье

Нефть BrentВ утренние часы цена превышала $89. События уик-энда существенно повысили премию за риск поставок энергоносителей. Риски вовлечения Ирана в конфликт увеличивают волатильность торгов и вызывают спекулятивный рост котировок сырья. К открытию торгов в Европе цена снизилась до $87. отмечалиПосле падения в начале октября на 13%, рынок фьючерсов был сильно перепродан технически, и торги ориентировались на быстрый возврат цены барреля выше $87 – это реализовалось. Фактор геополитического обострения стал лишь триггером для реализации технического плана.

ЗолотоВ пятницу цена снова достигла минимумов марта — около $1810, однако отскок к ориентиру в $1850 уже был заметен. Несмотря на продолжающуюся силу доллара, с которым у золота обратная ценовая корреляция, сейчас золото выполняет защитную функцию при росте международных рисков. К утру понедельника котировка перевалила за $1850 — план выполнен.

Газ на хабах СШАЦена природного газа продолжает расти, фьючерс NG достиг максимумов сентября за последние дни. Сегодня котировка установила новые пики с начала 2023 года, подтвердив наш базовый сценарий движения к $3,5/Mmbtu. Локальное ралли оправдалось полностью.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4308 п. (+1,2%)
Nasdaq 13 431 п. (+1,6%)
Shanghai Composite 3088 п. (-0,7%)
Нефть Brent дек. $84,6 (+0,6%)

Узнайте больше

• Копилка Дяди Сэма. Три бумаги на неделю
• Рынок США. BLS спровоцировало волну роста
• Корпоративная Америка готова отчитаться: без «сюрпризов» не обойдется

БКС Мир инвестиций