В марте 2020 года ОПЕК+ прекратила соглашение — цена нефти упала, а всё это происходило в период острого вспышка пандемии. Акции Татнефти тогда сохранили верхний пробой, и спустя почти 3,5 года бумаги идут к нему на курс.

Дождались

Акции Татнефти в текущем году показывают положительную динамику, превосходя показатели рынка. С начала года рост составил +85%, в то время как индекс МосБиржи прибавил +48%. Сегодня котировка акций достигла нового максимума за год — 647 рублей.

Такие цены были в марте 2020 года. Чтобы вернуться к ценам пандемической весны, акциям потребовалось 42 месяца. Снижение спроса на сырье из-за коронавирусных ограничений, а также разрыв сделки ОПЕК+ — Россия вышла из соглашения, а Саудовская Аравия резко увеличила добычу — привели к обрушению цены Brent и биржевому коллапсу с отрицательными ценами марки WTI.

В условиях кризиса распродажи акций нефтяных компаний были неизбежны, а акции Татнефти-АО все эти годы сохраняли верхний технический гэп от 10 марта 2020 года на отметке 658,5 руб. Сейчас до фактического закрытия ценового разрыва остается менее 2%.

Фундаментальная и техническая оценка

Дешевый рубль и подорожавшая нефть увеличивают спрос на бумаги компании, а трехкратные выплаты дивидендов (за I полугодие, III и IV кварталы) делают акции привлекательными для инвесторов. Завтра, 10 октября, запланировано… последним днемДля приобретения акций доступны к участию в распределении дивидендов за первые шесть месяцев 2023 года. Размер дивиденда составит 27,5 рублей, что при текущих ценах предполагает доходность в 4,3%, а по годовому треку показатель выплат может превысить 10%.

Аналитики БКС оцениваютСправедливая стоимость обыкновенных акций через 12 месяцев составит 880 рублей, а предпочтенных — 820 рублей. Это указывает на рост в 37% для обыкновенных и 27% для привилегированных акций.

Техническая картинаПозитивная динамика. Годовой восходящий тренд с крепкой поддержкой поднимается на 600 руб., а сентябрьская коррекция не позволила акциям опуститься ниже 580 руб., после чего их выкупили до нового многолетнего максимума. Сейчас гэп из прошлого под 660 руб. действует как цена-магнит и сопротивление, и за двое суток до дивидендного гэпа вниз акции могут успеть закрыть свой верхний разрыв с марта 2020 года.

Потенциал роста ограничен, но после 10 октября, когда акции очистятся от дивиденда и появится технический разрыв вниз, можно попробовать купить бумагу в районе 600 рублей. Предполагается временное падение акций большего размера, чем сам дивиденд, до трендовой динамической поддержки. Покупки могут быть интересны с целью быстрого закрытия разрыва и роста к фундаментально оправданной цене. по статистикеПосле выплаты дивидендов, период закрытия разницы цен обычно длится месяц.

БКС Мир инвестиций