В марте 2020 года ОПЕК+ прекратила соглашение — цена нефти упала, что произошло против фона острой фазы пандемии. У акций Татнефти тогда остался верхний гэп, и спустя почти три с половиной года бумаги стремятся к нему.

Дождались

Акции Татнефти показывают положительную динамику в 2023 году, превосходя рынок. Рост с начала года составил +85%, в то время как индекс МосБиржи вырос на +48%. Сегодня стоимость акций достигла годового максимума, котировка которого на пике 9 октября составила 647 рублей.

Такие цены были в марте 2020 года. Для возвращения к ценам пандемийной весны акциям понадобилось 42 месяца. Кроме общего снижения спроса на сырье из-за ограничений, связанных с коронавирусом, три с половиной года назад развалилась сделка ОПЕК+: Россия вышла из соглашения, а Саудовская Аравия резко увеличила добычу. В результате — обвал барреля Brent и биржевой коллапс с отрицательными ценами марки WTI.

В условиях кризиса распродажи акций нефтяных компаний были предсказуемы. В бумагах Татнефти с тех пор как в марте 2020 года сохранялся технический зазор от 658,5 рубля. Сейчас до фактического закрытия разрыва цены остаётся менее 2%.

Фундаментальная и техническая оценка

Нефть подорожала, рубль обесценился — спрос на акции компании растет. Трёхкратные выплаты дивидендов (за I полугодие, III и IV кварталы) также привлекают инвесторов. Завтра, 10 октября,… последним днемДля приобретения акций необходимо попасть в список для получения дивидендов за первые шесть месяцев 2023 года. Размер дивиденда составит 27,5 руб., что по текущим ценам прогнозирует доходность в 4,3%, а на годовом графике показатель выплат может превысить 10%.

Аналитики БКС оцениваютОжидаемая справедливая стоимость акций через год составит 880 рублей для обыкновенных и 820 рублей для привилегированных бумаг. Такая оценка предполагает рост стоимости на 37% и 27% соответственно.

Техническая картинаПоложительная. Мощный годовой восходящий тренд с динамической поддержкой поднимается уже на 600 рублей. Недавно на сентябрьской коррекции акции не пропустили даже ниже 580 рублей и в итоге выкупили до нового многолетнего максимума. Сейчас гэп из прошлого под 660 рублей служит некой ценой-магнитом и сопротивлением, и за два дня до дивидендного гэпа вниз акции могут успеть закрыть свой верхний разрыв от марта 2020 года.

Спекулятивный потенциал вверх уже ограничен. После 10 октября, когда акции очистятся от дивиденда и сформируется технический разрыв вниз, можно попробовать ловить бумагу в районе 600 рублей. Идея основана на временном проливе акций больше размера самого дивиденда до трендовой динамической поддержки. Покупки могут быть интересны с прицелом на достаточно быстрое закрытие разрыва и на перспективу роста к фундаментально оправданной цене. по статистикеВ среднем затягивание послеподивидендной разницы длится примерно месяц.

БКС Мир инвестиций