Изображение: img.freepik.com

В марте 2020 года ОПЕК+ прекратила соглашение — цена за баррель упала, что происходило на фоне острого этапа пандемии. У акций Татнефти осталась верхняя граница провала, и спустя почти три с половиной года бумаги движутся к ней.

Дождались

Акции Татнефти в 2023 году показывают рост, превосходящий рынок. С начала года прирост составил +85%, в то время как у индекса МосБиржи он равен +48%. Сегодня акции достигли нового максимума за год. Котировка на пике 9 октября — 647 рублей.

Такие цены наблюдались в марте 2020 года. Для возвращения к ценам весеннего пандемийного периода потребовалось 42 месяца. Общее снижение спроса на сырье из-за коронавирусных ограничений, а также развал сделки ОПЕК+ через распад соглашения (Россия вышла из него, а Саудовская Аравия резко увеличила добычу) привели к обрушению цен на Brent и биржевому коллапсу с отрицательными ценами марки WTI.

В условиях кризиса распродажи акций нефтяных компаний были предсказуемыми, а в бумагах Татнефти-ао все эти годы сохранялся верхний технический гэп от 10 марта 2020 года на отметке 658,5 руб. Сейчас до фактического закрытия ценового разрыва остается менее 2%.

Фундаментальная и техническая оценка

Нефть дорожает, рубль дешевеет — спрос на бумаги корпорации растёт. Трехразовые выплаты дивидендов (за первое полугодие, третий и четвертый кварталы) добавляют привлекательности акций. Завтра, 10 октября, … последним днем Для приобретения бумаг доступен список для получения дивидендов за первое полугодие 2023 года. Размер дивиденда — 27,5 руб., что по текущим ценам предполагает доходность в 4,3%, а годовая доходность может превысить 10%.

Аналитики БКС оценивают Справедливая цена акций через 12 месяцев составит 880 рублей для обыкновенных и 820 рублей для предпочитаемых бумаг. Это означает рост на 37% и 27% соответственно.

Техническая картина Положительный тренд с динамической поддержкой на протяжении года поднимает стоимость акций уже на 600 рублей. Недавно сентябрьская коррекция не позволила им опуститься ниже 580 руб., и в итоге до нового многолетнего максимума выкупили их снова. Сейчас разрыв из прошлого под 660 руб. служит ценой-магнитом и сопротивлением, а за двое суток до дивидендного гэпа вниз акции могут успеть закрыть свой верхний разрыв от марта 2020 года.

Потенциал для роста ограничен в текущий момент. Однако тактически после 10 октября, когда акции очистятся от дивиденда и будет технический разрыв вниз, можно попытаться купить бумагу в районе 600 рублей. Идея основана на временном падении акций больше размера самого дивиденда до трендовой динамической поддержки. Покупки могут быть интересны с целью быстрого закрытия разрыва и роста к фундаментально оправданной цене. по статистике В среднем замыкание последивидного разрыва происходит примерно за месяц.

БКС Мир инвестиций