Цены на нефть увеличиваются в начале недели из-за роста напряженности на Ближнем Востоке и связанных с этим опасений дефицита поставок. Интерес к акциям нефтяных компаний возрастает. О каких бумагах стоит подумать, расскажем ниже.

Напряженность на Ближнем Востоке

В выходные на территории сектора Газа произошло вооружённое столкновение между группировкой ХАМАС и Израилем. Воздушные атаки обеих сторон привели к гибели более семисот человек.

Эксперты не сходятся во мнениях относительно развития конфликта, геополитическая обстановка в регионе усложнилась. Израиль официально объявил о военном положении, а ХАМАС получил поддержку от ряда арабских стран и организаций на уровне речи.

Рыночные игроки в нефтяной отрасли обеспокоены возможностью распространения конфликта на страны, добывающие нефть в регионе, прежде всего Иран. Эксперты, опрошенные СМИ, предполагают, что Иран мог быть причастен к атаке на Израиль, хотя официально это отрицается. Вооруженный конфликт также усложняет подписание мирного договора между Саудовской Аравией и Израилем.

Нефтяные поставки пока не прерваны, но риски возросли. Персидский залив обеспечивает около 24% мировых поставок нефти, поэтому повышенная риск-премия в нефтяных котировках оправдана. Эксперты оценивают это как самое масштабное боевое столкновение с участием Израиля за последние 50 лет, поэтому вероятность затяжного конфликта достаточно высока.

Нефтяная отрасль России показывает рекордные доходы.

Цена российской нефти Urals достигла около 7,4 тысяч рублей за баррель. Такого уровня не было с марта 2022 года, когда цены были выше лишь один раз. Нынешние высокие значения устойчивые и могут сохраняться в течение 2024 года. В это время нефтяные компании получат рекордные прибыли и выплатят акционерам крупные дивиденды.

Роснефть, ЛУКОЙЛ и Татнефть АО среди акций нефтяных компаний кажутся наиболее перспективными.

• РоснефтьРоснефть имеет одну из самых высоких избыточных доходностей в отрасли. EBITDA за первое полугодие 2023 года превысила докризисные уровни на 40%, а чистая прибыль — на 154%. Удорожание нефти и ослабление рубля должны еще больше повысить рентабельность компании во втором полугодии 2023 года. Масштабный проект «Восток Ойл» связывается с долгосрочными перспективами развития. Добыча на новых месторождениях может начаться уже в 2024 году.

Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на год: 760 руб. / +42%. Рекомендация «Покупать».

• ЛУКОЙЛВ дополнение к высокой цене нефти компания получает дополнительный положительный фактор — выкуп акций у иностранных инвесторов. За 2022 год и первое полугодие 2023 года предприятие сформировало значительный финансовый резерв более чем в один триллион рублей, который позволит как осуществлять выкуп акций, так и выплачивать щедрые дивиденды. Высокие цены на нефть дают основание полагать, что эти дивиденды не будут единовременными.

Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на год: 9500 руб. / +40%. Рекомендация «Покупать».

• ТатнефтьТатнефть — самая прозрачная компания в российском нефтегазовом секторе. Финансовые показатели Татнефти за первое полугодие превзошли ожидания: выручка превысила прогноз на 1% и составила 7,5 миллиарда долларов. Чистая прибыль достигла 1,8 миллиарда долларов — на 2% выше ожидаемого. За первое полугодие 2023 года компания может выплатить инвесторам 27,71 рубля на акцию в виде дивидендов. Во втором полугодии результаты могут быть значительно лучше из-за роста цен на нефть.

Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на год: 880 руб. / +38%. Рекомендация «Покупать».

Техническая картина

Наиболее благоприятная техническая картина наблюдается у акций Роснефти из трех фундаментальных бумаг. Акция выходит из горизонтальной консолидации и может продолжить рост по третьей волне в модели Эллиотта. Эта волна, будучи самой динамичной и амплитудной, может принести существенную прибыль инвесторам с длинными позициями. Серьезное сопротивление расположено около 570 рублей, что создает перспективный краткосрочный апсайд, включая интерес для спекуляций.

Акции ЛУКОЙЛа выходят из горизонтальной консолидации и приближаются к обновлению двухлетних максимумов в районе 6940–7000 рублей. Такое движение часто бывает импульсным и может предшествовать устойчивому восходящему тренду. Высокие уровни могут краткосрочно препятствовать росту, но на более длинной дистанции котировки могут успешно продолжить движение вверх.

Акции Татнефти движутся в восходящем тренде, но приближаются к верхней его границе. Последняя коррекция была очень короткой, поэтому перекупленность могла не полностью снизиться. Это может сдерживать рост на краткосрочном периоде. В этом году по акциям Татнефти ожидается дивидендный гэп, после которого котировки опустится ниже текущих уровней.

БКС Мир инвестиций