Главное

Рынок акций США начал четверг снижением, но затем восстановление привело к возвращению показателей к начальным значениям. Торговля теперь будет ожидать данных о рынке труда, после чего принимать решения по перепозиционированию.

Вечерняя волатильность ожидают как долговые, так и валютные рынки. Решение ФРС по ставке будет зависеть от метрик занятости за сентябрь, и это станет триггером для сильного движения цен акций, облигаций и сырья.

На сырьевых площадках наблюдаются резкие противоположные движения: нефть Brent продемонстрировала недельное падение после ралли сентября, а американский газ NG быстро вырос до максимумов месяца. Золото удерживается на минимумах весны и также будет реагировать на статистику с рынка труда США.

США

Ведущие индексы акцийВ данный момент наблюдается снижение на процентный показатель, но день завершается с символическими потерями -0,1%. Выкуп просадки несколько вдохновляет, и основной сценарий формирования базы под активный отскок рынка сохраняется. Тем не менее многое будет зависеть от информации, которая появится после обеда — в 15:30 по московскому времени выйдут данные ФРС с рынка труда США, которые будут определять курс ДКП. Предполагается публикация количества рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства: прогноз составляет 150 тысяч.

При принятии решения по ключевой ставкеФРС обращает внимание на инфляцию и занятость в экономике США. Повышение цен снова усилилось после роста цен на сырьевые товары, а дефицит рабочей силы сохраняется — это препятствует смягчению политики ФРС. Однако сигналы о снижении активности на рынке труда будут позитивны для акций: вероятность перехода к более мягкой денежно-кредитной политике увеличится, и момент ее начала приблизится.

Участники срочного рынка CME Group оценивают вероятность снижения ставок в июне 2024 года в 37%. Недавно эта оценка была ниже — 31 июля.

Техника рынка прежняя:Индекс S&P 500 после резкого снижения в сентябре в октябре оказался в диапазоне спроса 4300–4200 пунктов, несколько раз пытался преодолеть уровень 4220 пунктов с последующими отскоками. В качестве основного варианта все еще рассматривается более сильный выкуп и возврат в область 4450 пунктов, к скоплению статичных и динамических линий сопротивления. В этом случае NASDAQ Composite может вернуться выше 13 500 пунктов. На позитивный исход на рынке акций указывает… «индекс страха» VIX.

Валютный и долговой рынкиСтатданные по занятости также повлияют на движение рынков. Неудовлетворительные показатели найма могут смягчить позицию ФРС, что приведет к дальнейшему ослаблению защитного доллара и откату доходностей гособлигаций. Индекс доллара США DXY торгуется на уровне 106,4 пункта, пару дней назад он был 107,4 пункта. Прогнозируемый процентный откат от годового максимума указывает на снижение накала страстей. Ситуация в секторе гособлигаций все еще напряженная, но экстремум у 4,9% по 10-летним бондам был определен верно, и уже состоялся откат к 4,7%.

Отрабатывать вечернюю волатильностьРоссийские квалифицированные инвесторы могут формировать позиции для вероятного сильного среднесрочного отскока. ликвидные и турбулентные бумаги, способные обеспечить боИнвесторы, вложившие средства в акции недавних IPO, получили высокую доходность за это время. Обычные трейдеры могут использовать фьючерсы на Московской бирже — SPYF и NASD.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаСегодняшние показатели не столь значительны – всё будет зависеть от американских статистических данных. Азиатские трейдеры оценят динамику США только в понедельник. Но пока наблюдается рост индексов акций: с +0,5% по австралийскому ASX до +2% в гонконгском Hang Seng. Тем не менее – это утренний фактор в пользу европейских фондовых быков.

Относительно гонконгского рынкаИндекс Hang Seng остаётся на годовом минимуме, и пятничный отскок на 2% пока не меняет общую картину годового нисходящего тренда. В краткосрочной и среднесрочной перспективе гонконгские бумаги могут стать лучшими в отскоке из-за своей максимальной волатильности в регионе и среди большинства развитых площадок акций. Российским участникам доступны торги — рекомендуется ознакомиться с… Топ-акций для активной торговли. .

Сырье

Нефть BrentИз-за предыдущих торгов цена снизилась еще на 2%, опустившись ниже $84 и откатившись от максимума сентября более чем на 12%. Пятничная стоимость составила $84,5. Падение цены барреля сильное, но инструмент трендовый и волатильный, поэтому такие резкие изменения возможны в короткий срок. Технически в ближайшие сессии ожидается рост до $87, а среднесрочный ориентир на $100 сохраняется.

ЗолотоЦена золота находится немного выше 1820 долларов, и участники рынка драгметаллов с нетерпением ожидают статистику по занятости из Соединенных Штатов. От нее будет зависеть курс доллара, с которым у унции обратная корреляция. В целом видится, что отскок золота созрел с первым ориентиром на 1850 долларов.

Газ на хабах СШАФьючерс NG резко подорожал на 7%, обновив максимумы сентября на $3,2/Mmbtu. Оценки оперативного прорыва планки $3 полностью оправдались. В дальнейшем ожидается движение до $3,5 из-за сезонного фактора: спрос превышает предложение сырья, а запасы сокращаются.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4258 п. (-0,1%)
Nasdaq 13 219 п. (-0,1%)
Shanghai Composite 3110 п. (выходной)
Нефть Brent дек. $84,1 (-2%)

Узнайте больше

• Сегодня в мире. Облигации более привлекательны
• Продавай на эйфории — покупай, когда страшно

БКС Мир инвестиций