Акции Сургутнефтегаза заняли первые места по росту стоимости в текущей неделе и месяце из всех бумаг индекса МосБиржи. Что стало причиной такого оптимизма, и куда направляется их движение?

Страсти по кубышке

Акции Сургутнефтегаза за последний месяц увеличились на 12%, став лидерами доходности всего рынка. Индекс МосБиржи за такой же период снизился на 3%. Прирост акций с начала года составил 117% при +47% у индекса. Такая динамика объясняется девальвацией рубля и ростом цен на нефть. Благодаря такому сочетанию факторов ожидания повышенных дивидендов подталкивали акции вверх. И это не зря.

Отчет эмитентаЗа первое полугодие 2023 года прибыль в размере почти 850 миллиардов рублей стала причиной стремительного роста цен акций. Такая прибыль предполагает высокие годовые выплаты акционерам, а дивидендная доходность может достичь 23–24%. На рынке сложно найти столь ликвидные бумаги с такой нормой доходности.

Торговля акциями характеризовалась активным ростом – за сутки цена достигла исторического максимума в 59 рублей. Однако последующая коррекция цены до 56 рублей объясняется несколькими факторами: возможное снижение дивидендов в будущих периодах, отсутствие информации о структуре активов компании и ограниченный потенциал ослабления рубля.

Технический и статистический анализ акций

Преференции выделяются на фоне боковика широкого рынка, перегрев инструмента может снизиться даже в рамках относительно плоской коррекции. Мощная поддержка сейчас находится немного выше 52 рублей. Текущий откат акций многие участники рынка будут использовать скорее для покупки, а продавцы должны учитывать риски быстрой смены настроений и очередного роста до максимумов.

В ходе недавнего ралли рост стоимости активов стимулировался как новыми покупками бумаг, так и срочным закрытием коротких позиций из-за превышения по ним риска. Другие трейдеры вновь открывали шорты на снижение, но не всем удалось заработать на этом. Для определения границ возможного изменения цены инструмента модифицированной моделью VARВыясним ступени продвижения, достичь которых в течение октября по статистическим данным нереально. Информация пригодится геймерам, чтобы снизить риск и настроить параметры игры. защитных стоп-приказов. Результаты расчетов — в таблице:

Статистическая вероятность роста цены выше 62 рублей в октябре по расчётам за 29 сентября менее 5%. При максимально допустимых параметрах колебаний цены получится… Вероятность увидеть акцию по цене выше 65,6 рублей составляет всего 1%. Игроки на понижение могут использовать эти ценовые границы, особенно верхнюю, для управления риском: определить максимальный возможный убыток и сравнить его с индивидуальным показателем ожидаемой прибыли от спекулятивной операции.

Данный моделирующий подход определяет пределы, за которые цена актива вряд ли изменится с высокой вероятностью, основываясь на статистических данных о риске, доходности, волатильности и сроке наблюдения.

БКС Мир инвестиций