Главное

В первой половине торговой сессии среды американские фондовые индексы демонстрируют рост, доходность облигаций Treasuries вызывает беспокойство инвесторов, но в среду не смогла сохранить новые пиковые значения.

Информация о занятости в частном секторе по данным ADP не соответствует ожиданиям, официальные данные выйдут в пятницу.

Предполагается умеренно-положительный сценарий для S&P 500: индекс преодолел уровень поддержки и движется к 200-дневной скользящей средней.

• Лидеры: Tesla (+4,4%), Microsoft (+1,5%), Amgen (+1,5%)

Из недоимших: Zoom Video (-2,8%), Chevron (-2%), Verizon (-1,5%).

В деталях

Доходность 10-летних TreasuriesСегодня достигла нового максимума — приближаюсь к 4,9%. После этого последовала коррекция, вызванная макростатистикой. Высокие доходности могут привести к ослаблению деловой активности и усилить риски рецессии. Потенциальным негативным триггером является большая инверсия «кривой доходности» Treasuries. Речь идет о переходе разницы доходностей 10- и 5-летних гособлигаций США в отрицательную зону. Пока вероятность наступления рецессии в Штатах летом 2024 года составляет около 50–60%.

По данным ADP, занятость в частном сектореВ сентябре показатель увеличился на 89 тыс., после 180 тыс. (прогноз: 153 тыс.). Уменьшение произошло за счет профессиональных услуг (-32 тыс.), торговли и транспортных услуг (-13 тыс.), промышленности (-12 тыс.). В пятницу выйдет важный отчет от BLS. Сигнал негативный, опережающий. Стоит ориентироваться на среднесрочные тенденции.

Индекс деловой активности в сфере услуг в сентябре снизился до 53,6 пункта с 54,5 пунктов предыдущего месяца, как и прогнозировалось. Данные по сектору услуг второстепенны по сравнению с промышленным индексом. Подындекс цен составил 58,9 пункта — показатель не изменился и свидетельствует о ценовом давлении. Высокая инфляционная компонента связана с ценами на топливо и заработными платами.

На американском рынке акцийНеопределенность усилилась. Индекс S&P 500 преодолел диагональную поддержку и колеблется над 200-дневной скользящей средней (котировка на среду — 4242 пункта). Техническая цель при отскоке — 4400 пунктов. Из-за роста доходностей риски более глубокой коррекции возросли. Пессимистичный сценарий может не осуществиться из-за возможных словесных и реальных интервенций мировых центробанков. Банк Японии в среду выкупил пакет государственных облигаций на сумму 1,9 трлн иен ($12,7 млрд). Цель — сдержать рост доходностей, вызванный политикой отрицательных процентных ставок.

Intel (+0,2%)Планируется выделить направление Programmable Solutions Group в самостоятельное подразделение с 1 января 2024 года. Через два или три года компанией рассматривается выход PSG на IPO.

Котировки на 19:45 МСК

Индекс S&P 500 4254 п. (+0,6%)
Индекс Nasdaq Composite 13 192 п. (+1%)

Узнайте больше

• Выявить потенциально успешные бумаги американского рынка во IV квартале.
• Каждый листок бумаги — отдельная метрика: не обращаем внимания на цены и ждём избавления от коротких позиций.
• Финансовый год в США: классический или календарный

Банк России разрешил покупку ценных бумаг эмитентов недружественных стран только квалифицированным инвесторам. Узнать о статусе «квала» можно здесь. здесь.

БКС Мир инвестиций