При росте процентных ставок интерес к краткосрочным ликвидным инструментам, обеспечивающим доходность близкую ставке ЦБ, увеличивается. Инвесторы приобретают облигации с плавающим купоном, но есть и другой вариант — фонды денежного рынка. Расскажем о доступных на Мосбирже фондах.

Денежный рынок представляет собой площадку для краткосрочных займов. Крупные банки и финансовые институты являются основными участниками, предоставляя друг другу средства сроком с одного дня (овернайт) до нескольких месяцев.

Денежные ставки зависят от размера ключевой ставки и объёма денег в финансовой системе. Мало денег в системе – ставки выше ключевой, займ стоит дороже. Много денег – ставки ниже ключевой.

РЕПО с ЦК

На денежном рынке наиболее ликвидными являются операции РЕПО с участием центрального контрагента, подтвержденные сертификатом клирингового участия.

Центральный комитет заимствует деньги у инвестора на короткий срок и взамен предоставляет ему Кредитное свидетельство о праве на долю в пуле высоколиквидных ценных бумаг. По окончании срока действия договора Центральный комитет выкупает у инвестора КСУ, возвращая сумму займа с процентами.

Курсы по таким операциям приближены к ключевой ставке. Индикатором средних курсов на данном рынке служит ставка RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). Фонды денежного рынка, которые будут описаны далее, ориентируются именно на эту ставку.

Подробнее об операциях РЕПО: REPO-сделки — способ получить доступ к денежным средствам на финансовом рынке.

Фонды денежного рынка на Мосбирже

Операции РЕПО с ЦК доступны только крупным финансовым организациям с большим капиталом. Есть инвестиционные фонды, которые собирают средства инвесторов и размещают их в РЕПО с ЦК, предоставляя инвесторам возможность зарабатывать на безрисковых операциях.

• БПИФ Альфа Денежный рынок — AKMM
• БПИФ Первая Сберегательный — SBMM
• БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT
• Тинькофф Денежный рынок — TMON
• Первая – Фонд Сберегательный в юанях — SBCN

Выручка этих фондов равна средней ставке RUSFAR за время вложений. Вот перечень фондов, доли в которых можно купить инвестору на Московской бирже.

Инвестиции в фонды денежного рынка выгодны инвестору тем, что обеспечивают почти безрисковую прибыль от высоколиквидного инструмента. Возможность войти или выйти из инвестиций в любой момент с внушительной суммой средств тоже является преимуществом. За каждый день владения доходность составит уровень ключевой ставки, которая на данный момент достаточно высока.

Фонды ликвидности служат как защитным консервативным активом, так и инструментом временного размещения капитала при отсутствии инвестиционных возможностей.

ОПИФ Консервативный от БКС Мир инвестиций

БКС предоставляет клиентам доступ к фонду, функционирующему по аналогии с фондами денежного рынка.

ОПИФ Консервативный Вкладывает средства в облигации с плавающей ставкой (флоатеры). Доход по ним близок к доходности РЕПО с ЦК, но предусматривает небольшую премию. Как правило, даже при росте ставок доходность флоатеров выше ключевой ставки на 1-2%.

Акции фонда доступны для торговли на Московской бирже, имея собой краткое наименование. ФондКонсПолучить паи возможно посредством терминала QUIK и приложения БКС Мир инвестиций.