Изображение: img.freepik.com

При повышении процентных ставок интерес к краткосрочным ликвидным инструментам, доходность которых приблизительно равна ставке ЦБ, увеличивается. Инвесторы заинтересованы в облигациях с плавающим купоном, но также существует подходящий инструмент — фонды денежного рынка. Рассмотрим, какие фонды можно приобрести на Мосбирже.

Денежный рынок представляет собой площадку для краткосрочных кредитов. Крупные банки и финансовые учреждения выступают главными участниками, зайдя друг другу средства с периодом действия от одного дня до нескольких месяцев.

Ставки на денежном рынке зависят от размера ключевой ставки и объема денег в финансовой системе. При дефиците денег в системе ставки немного выше ключевой — кредитование становится затратным. В случае избытка денег в системе ставки устанавливаются немного ниже ключевой.

РЕПО с ЦК

Наименее illiquidный участок денежного рынка — сделки РЕПО с главным посредником, подкрепленные удостоверением о праве обращения в системе расчетов (УПУ).

Центральный комитет (ЦК) заимствует деньги у инвесторов на короткое время, предоставляя в качестве обеспечения сертификат контрольного управления (КСУ), подтверждающий право на долю в пуле высоколиквидных ценных бумаг. По завершении срока ЦК выкупает КСУ у инвестора, возвращая сумму займа с процентами.

Процентные ставки по подобным операциям приближаются к ключевой ставке.
Ставка RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) выступает показателем средних ставок на этом рынке. Фонды денежного рынка, о которых будет сказано далее, ориентируются именно на эту ставку.

Подробнее об операциях РЕПО: Репо — способ получить ликвидность на фондовом рынке.

Фонды денежного рынка на Мосбирже

Операции РЕПО с Центральным банком доступны только крупным финансовым организациям с большим капиталом. Существуют инвестиционные фонды, которые собирают средства инвесторов в общий фонд и размещают их в РЕПО с ЦБ, предоставляя инвесторам возможность получать прибыль от этих, по сути, безрисковых операций.

• БПИФ Альфа Денежный рынок — AKMM
• БПИФ Первая Сберегательный — SBMM
• БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT
• Тинькофф Денежный рынок — TMON
• Первая – Фонд Сберегательный в юанях — SBCN

Прибыль по данным фондам сопоставима со средней ставкой RUSFAR за время вложений. Вот перечень фондов, доли участия в которых инвестор может купить на Мосбирже.

Инвестиции в фонды денежного рынка предлагают практически безрисковую прибыль по высоколиквидным инструментам. В любой момент можно начать или завершить инвестирование с внушительной суммой. Владелец такого фонда за один день получит доходность на уровне ключевой ставки, которая сейчас достаточно высока.

Ликвидные фонды подходят для создания защищенного консервативного портфеля и временного размещения капитала при отсутствии перспективных инвестиций.

ОПИФ Консервативный от БКС Мир инвестиций

БКС предоставляет клиентам фонд, функционирующий по аналогии с фондами денежного рынка.

ОПИФ Консервативный Инвестирует средства в облигации с плавающей ставкой (флоатеры). Прибыль по таким инструментам близка к доходности РЕПО с ЦК, но предусматривает еще и небольшую премию. Обычно даже при повышении процентных ставок доходность флоатеров на 1-2% выше ключевой ставки.

Акции фонда обращаются на Московской бирже по ко shorthand name. ФондКонсПокупка паёв доступна через терминал QUIK и мобильное приложение «БКС Мир инвестиций».