В серии публикаций «Американские акции для активных трейдеров» проведём анализ волатильности рынка за сентябрь, составим прогноз по курсу индексов на октябрь и разберём графические данные наиболее нестабильных активов.

В поисках нового дна

Августовские оценки на сентябрь подтвердилисьРынок испытал отскок, и индекс широкого рынка S&P 500 достиг почти 4550 пунктов. Казалось, что может быть и выше, но 20 сентября ЦБ США ясно дал понять: высокая ключевая ставка сохранится надолго, о послаблении ДКП пока говорить рано. Теперь участники срочного рынка CME Group ожидают монетарного разворота не ранее 31 июля 2024 года.

Ожидания роста рынка акций США после заседания ФРС были сняты, возникла угроза падения S&P 500 до уровня 4300–4200 пунктов, а NASDAQ Composite — до 13 000 пунктов. В сентябре добавился негатив и риск нового спада. За несколько дней индексы упали до отметок минимумов июня, летнее ралли рынка прекратилось.

При достижении согласия по бюджету, переоценке акций, перекупленности доллара и рекордном падении цен гособлигаций создаются предпосылки для нового технического отскока индексов. оИнвесторы могут воспользоваться возможностью получения высоких доходов, а обычные трейдеры — Московскими фьючерсами SPYF и NASD.

Индекс S&P 500 может отскочить до уровня 4450 пунктов — там располагается динамическое и важное статическое горизонтальное сопротивление, требующее теста снизу-вверх. Для NASDAQ минимальным ориентиром служит возврат выше 13 500 пунктов. Самые волатильные бумаги могут показать рост больше, чем средний +4% по рынку. Главное, при работе с такими рискованными инструментами, не забывать о… защитных стоп-заявках.

Топ-10 волатильных акций на октябрь

Для оценки риска (волатильности) применяется показатель среднеквадратического отклонения доходностей инструментов, или «сигма»-коэффициент (σ), отнесенный к количеству периодов наблюдения. Таблица содержит актуальные метрики риска топ-10 акций из всего S&P 500 за сентябрь, взвешенных по ликвидности.

В связи с тем, что снижение индекса S&P 500 в сентябре составило почти 5%, а волатильность рынка за истекший период лишь 3%, такой показатель значительно ниже средних значений. монотонном снижении рынка акций.

После достижения рынком дна квартала, в октябре волатильность S&P 500 вероятно возрастет. Волатильность акций топ-10 станет на порядок выше средней изменчивости рынка акций. В сентябре средняя волатильность бумаг группы была в три раза больше параметра рисковости S&P 500.

Проанализируем технические показатели лидеров рейтинга и предскажем динамику цен акций к октябрю, учитывая прошлую волатильность. Oracle, Tesla, AdvancedMicroDevices.

• Oracle. Редкому гостю в нашем многолетнем рейтинге в сентябре бумага стала самой волатильной среди 500 акций индекса. Показатель рисковости акций превысил сигму S&P 500 в пять раз. К 1 сентября акции достигли исторического максимума стоимости $128, затем произошел обвал цены: котировка к концу периода составила $103. Общий негативный фон рынка усилил движение вниз, слабые прогнозы по выручке корпорации также повлияли на ситуацию.

В октябре акции могут остаться волатильными, но цена, скорее всего, восстановится. Устойчивая область поддержки в диапазоне $106–99 совпадает с локальными максимумами акций от декабря 2021 года, и сейчас цена находится в этом интервале. Среднесрочный прогноз предполагает движение цены к максимумам отскока середины сентября ($115) и даже к оставленному верхнему гэпу ($120).

• Tesla. Постоянный участник рейтинга волатильности. Цена бумаги за одинаковый период времени относительно рынка колеблется с пятикратным размахом. В конце августа отмечали, что в сентябре акциям не составит труда подняться выше 250 долларов. И на момент даже достигли 280 долларов.

Акции упали на общем откате рынка ещё на 250 долларов. Интересный уровень для спекулятивной покупки от 240 долларов. Если базовый сценарий отскока широкого рынка оправдается, а индекс S&P 500 достигнет рассчитанных 4450 пунктов, то бумаги способны показать кратную доходность и в октябре уровень сопротивления на 280 долларов может быть вновь протестирован.

• AdvancedMicroDevices. Актив, регулярно входивший в десятку самых волатильных, с июня находится в нисходящем канале. В конце сентября нижняя граница канала была проверена под $95. На недельном отскоке стоимость актива уже протестировала верхнюю границу канала на уровне $105.

Колебания сужаются, формируется выход из торгового канала. Лучше покупать вверх, при прорыве $105 ориентиром быстрой динамики может стать зона $115. Отменять позицию и срабатывать стоп-приказ цена может выйти под $95. В целом соотношение риска и прибыли сделки пока благоприятно для покупки.

Банк России разрешил покупку ценных бумаг эмитентов недружественных стран только квалифицированным инвесторам. Узнать о получении статуса «квалы» можно здесь.

БКС Мир инвестиций