В публикациях из цикла «Гонконгские акции для активных трейдеров» проанализируем волатильность рынка за сентябрь и выскажем прогноз по перспективам индекса. HangSengСамые волатильные акции октября.

Очередное дно

В предыдущем обзореСуществовала вероятность технического отскока гонконгского рынка акций после августовского обвала на 10%. Отскок с локального дна составил более 5% — краткосрочные оценки оправдались. К концу сентября наблюдалось новое дно: индекс Hang Seng упал до минимумов за 10 месяцев, к значениям ноября 2022 года. Суммарные потери рынка с годового пика приближались к 24%.

Замедление восстановления экономики Китая, постоянные противоречия США и Китая в сферах ИТ-технологий, геополитики, риски строительного сектора и преддефолтное состояние ключевых девелоперов сделали гонконгский рынок в этом году самым слабым среди ведущих мировых площадок акций.

В октябре намечается новый подъем распроданного рынка Гонконга. Международные рынки, являющиеся мировыми лидерами фондового рынка, при отсутствии шатдаунаВ Китае возобновляется промышленное производство. КНР впервые с апреля фиксирует рост производства.

Индексу Hang Seng в октябре служит ориентиром все еще незакрытый разрыв чуть выше 19 тысяч пунктов, или примерно на 7% к значениям конца сентября. Волатильные акции, скорее всего, покажут более заметный рост вверх. Важно помнить о… защитные стоп-приказы.

Топ-10 волатильных акций на октябрь

Исследование гонконгской волатильности проводится с использованием бумаг индекса Hang Seng. В качестве меры риска (волатильности) применяется среднеквадратичное отклонение доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормализованный на количество периодов наблюдения. Топ-10 самых изменчивых акций за сентябрь представлен в таблице.

Рыночная волатильность в сентябре возросла до 6,2%, по сравнению с 4,2% в августе. монотонногоСнижения котировок акций текущего месяца не наблюдалось, как и в прошлом. Годовые минимумы рынка привлекли инвесторов и активных трейдеров для пополнения портфелей и попыток заработать на спекулятивной отдачи.

Средняя волатильность топ-10 компаний почти в три раза превысила показатель рисковости индекса Hang Seng. В текущем рейтинге 7 акций сохранили позиции — поведение турбулентных ценных бумаг демонстрирует устойчивую тенденцию. Рассмотрим техническую картину постоянных участников списка и, исходя из их исторической волатильности, предположим курсы акций к октябрю.

• CountryGarden. В сентябре акции компании стабилизировались после августовского обвала более чем на 50%. Кредиторы согласились отложить требования по облигациям. Прогнозы о развитии корпорации сложны из-за неясностей с будущим бизнеса, всё зависит от государственной поддержки и медиа.

Технически агрессивные участники могут попытаться заработать на продолжении роста — динамический нисходящий тренд проходит выше 1,2 HKD, от текущих цен это порядка 30% вверх. Однако большую часть активов в таком высокорисковом инструменте держать опасно, но попробовать быстро и много заработать никто не запрещает.

• NIO.Акции регулярно попадают в ежемесячный рейтинг. За сутки стоимость может меняться на 10%, а за месяц – до 30%. После рекордного роста летом, во время сентябрьской паники цена упала до 63 HKD, что на 50% ниже максимума, установленного менее чем два месяца назад.

Рыночный отскок начался. В случае реализации идеи технической коррекции широкого рынка данная акция может без проблем вернуться в диапазон 80–90 пунктов, что за короткий срок предполагает средний рост более 20%. При работе с такими рыночными инструментами важно, чтобы риск сделки не превышал ожидаемую прибыль.

• Xpeng. Постоянно входит в наш рейтинг и пользуется популярностью среди российских инвесторов и трейдеров. Летом при цене выше 90 HKD высокими были риски сильной коррекции до 60 HKD — это произошло. В последние недели колебания стали меньше, а бумага держится выше 60 и уже 70 HKD.

Акции могут вырасти почти втрое, если индекс Hang Seng достигнет отскока до 7%. В этом случае цена стремится закрыть летний ценовой разрыв под 83 HKD. С текущих значений это рост на 20%. акция оценивается в 80 HKD.

БКС Мир инвестиций