Продолжается серия статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Анализируется волатильность рынка в сентябре, прогнозируется динамика индекса МосБиржи на октябрь, определяются вероятные курсы самых турбулентных акций.

Застряли в боковике

ОценкиПодтвердились боковые колебания рынка акций в сентябре. Индекс МосБиржи колеблется в пределах 3300 пунктов сверху и 3000 пунктов снизу. Поддержка многократно проверялась, но покупатели пока сильнее. В конце месяца произошел очередной отскок, консолидация рынка продолжается.

В октябре ожидают более динамичные торги, а одна из границ боковика может быть преодолена. Вероятнее всего произойдёт негативный сценарий, и индекс МосБиржи временно опустится ниже круглого значения. Такое развитие событий возможно на фоне жёсткого цикла ДКП ЦБ, технической перегретости цен на сырьевые товары и возможного укрепления рубля, что негативно скажется на МосБирже. обратная корреляция.

Если негативный сценарий все же сбудется, его нужно рассматривать как возможность приобрести перспективные акции по более низкой цене. Трейдеры смогут использовать повышенную волатильность для заработка.

В сентябре рынок демонстрировал повышенную волатильность: индекс достигал полуторалетних максимумов, затем резко падал на 9%, после чего снова рос. Изменчивость МосБиржи за месяц составила 6,2% против 5,5% в августе. В октябре рисковый показатель рынка может увеличиться. Самые волатильные бумаги могут принести более высокую доходность, но не следует забывать о… защитные стоп-приказыЧтобы не испытывать мук совести из-за пустых трат времени и денег.

Оригинальный топ-5 волатильности

Для оценки волатильности активов применяется показатель среднеквадратического отклонения доходностей инструментов, также известный как «сигма» коэффициент (σ), отнесенный к количеству периодов наблюдения. Таблица демонстрирует актуальные метрики риска топ-5 акций за месяц.

Состав индексаМосковская биржа увеличилась до сорока пяти инструментов: в нее вошли акции группы «Позитив», Юнипро, «Селигдар-АО», депозитарные расписки QIWI, а ГДР Fix Price исключены из индекса.

В новом рейтинге оказались сразу две бумаги из общего списка. QIWI и ЮнипроПостоянные участники рейтинга – акции Полиметалл – вернулись к торгам после редомициляции. PolymetalГости с низкой ликвидностью встречаются крайне редко. РусагроОбычно там наблюдается невысокая волатильность. С удивлением увидел вновь в топе-5 акции. ФСК-РоссетиВ этот раз представлен необычный сбор.

Выразим мнение по каждой бумаге:

• Русагро. В начале сентября стоимость бумаги достигла рекордных показателей, превысив 1400 рублей. Неделю назад цена была около 1000 рублей, а сегодня — 1200 рублей. За месяц итог составил лишь -2,5%, при этом волатильность очень высокая.
Однако есть нюанс: бумаги чувствительны к новостям о зерновой сделке между Россией и Турцией. Активизация переговоров приводит к росту стоимости, а отсутствие соглашения — к быстрому падению интереса биржи.

Бумаги большую часть времени находятся в боковике, торговля вялая. При таком развитии событий, когда новости влияют на цену, а связь с рынком нестабильна, технический анализ сложен. делали разборЭти бумаги указывали лишь на то, что предел в 1000 рублей привлекателен для найма.

• ФСК-Россети. В прошлом рейтинге выделялись, а в сентябре уже не предвиделось их появления: за последние три года, с момента начала ежемесячной оценки волатильности рынка, обычно включали их в группу акций низкой волатильности. вышел отчет, ставший триггером взрывного роста.

Аналитики сохраняют осторожный подход к бумагам, потенциал сдерживается отсутствием дивидендов до 2026 года, обширной инвестиционной программой с неясной экономической рентабельностью и большей социальной эффективностью. Акции всё же находятся в годовом восходящем тренде, среднесрочная динамическая линия поддержки к концу октября поднимется до 12 копеек. Спекулянты могут использовать данный уровень как точку отсчёта — падение цены ниже может привести к быстрому отскоку.

• QIWI. В июне 2021 г. Мосбиржа исключила бумаги из состава индекса. Через два года акции вновь привлекают внимание спекулянтов — отсюда и повышение волатильности. Действуют регуляторные ограничения ЦБ, дивиденды не ожидаются, однако финансовая компания… прибыльная.

Технический анализ затруднен, но можно выделить годовой восходящий тренд: к концу октября поддержка поднимется до 600 рублей, а сверху есть динамическое сопротивление. Для ускорения роста акциям нужно было бы преодолеть уровень 670 рублей при текущих 640 руб., но сохраняющиеся риски коррекции на широком рынке вряд ли этому позволят.

• Polymetal. Рынок лишился бумаги на полтора месяца из-за судебного разбирательства. перерегистрации корпорацииВ Казахстан, но после возвращения на торги акции вновь становятся самыми волатильными. Ранее бумага почти всегда входила в обойму спекулянта. Вопрос дивидендов все еще не решен, поэтому участники пытаются найти рыночный баланс. Однако долгосрочно аналитики видят значительный потенциал стоимости: таргет 820 руб. на 2024 г. предполагает доходность от текущих 520 руб. в 57%.

Технически среднесрочная поддержка находится в диапазоне 520–480 рублей. Годовой восходящий тренд был нарушен вниз уже в июне, а в конце сентября лишь протестирован снизу-вверх как сопротивление. Для улучшения ситуации акции должны быть по крайней мере выше 550 рублей: в данный момент происходит локальный нисходящий тренд от весеннего годового максимума. С высокой вероятностью эти бумаги попадут в следующий рейтинг турбулентности.

• Юнипро. Новичок в индексе — это возврат бумаг, исключенных весной прошлого года. Всплеск волатильности и попадание в топ-5 пока оцениваем как временное явление. Требуется больше статистики. Ликвидность инструмента низкая, но тренд соответствует рыночному — вверх.

Акции в пике сентября переписали максимумы с февраля прошлого года, но затем быстро потеряли 20% и месяц завершили фактически без результата. Трендовая поддержка к середине октября поднимется до 2,1 рубля, что составляет -10% от текущих значений. При достижении бумаги этой отметки в диапазоне можно будет выкупать акции. Фундаментальный таргет на год вперед – 2,9 рубля. В моменте это предполагает потенциал в 25%, но его реализация во многом зависит от решения вопроса с иностранными акционерами.

БКС Мир инвестиций