Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». В нём проанализирована волатильность рынка в сентябре, спрогнозирована динамика индекса МосБиржи на октябрь, определён вероятный курс самых турбулентных акций.

Застряли в боковике

ОценкиПодтвердились боковые движения рынка акций в сентябре. Индекс МосБиржи держится между отметками 3300 и 3000 пунктов. Внизу поддержку многократно тестировали, но покупатели оказывались сильнее. В конце месяца произошел очередной отскок, консолидация рынка продолжается.

В октябре ожидается активизация событий, возможно, одна из границ боковика может быть преодолена. Наиболее вероятен негативный сценарий с временным падением индекса МосБиржи до круглого показателя под давлением жесткого цикла ДКП ЦБ, технической переоценки сырьевых цен и возможного укрепления рубля, что не благоприятно для МосБиржи. обратная корреляция.

Если негативный сценарий всё же осуществится, его следует встретить с оптимизмом: это возможность приобрести ценные бумаги по сниженным ценам.

В прошлом месяце торговая волатильность увеличилась: сначала индекс преодолел максимумы полуторалетней давности, затем упал на 9%, и снова отскочил. В сентябре изменчивость МосБиржи составила 6,2% против 5,5% в августе. Возможно, в октябре показатель рисковости рынка станет еще выше. Самые нестабильные бумаги могут принести большую прибыль. защитные стоп-приказыЧтобы избежать мучительной боли от пустых затрат времени и денег.

Оригинальный топ-5 волатильности

Для оценки волатильности активов применяют показатель среднеквадратического отклонения доходностей инструментов, также известный как «сигма» коэффициент (σ), нормированный на число периодов наблюдения. В таблице приведённые актуальные показатели риска топ-5 акций за месяц.

Состав индексаМосковская биржа увеличилась до сорока пяти бумаг. В список вошли акции Группы Позитив, Юнипро, Селигдара и депозитарные расписки QIWI. ГДР Fix Price исключены из индекса.

В нынешнем рейтинге вошли два документа из общего списка. QIWI и ЮнипроПосле перерегистрации на постоянное место жительства в торги вернулись акции компании «Полиметалл», традиционные участницы рейтинга. PolymetalГости с низкой ликвидностью очень редки. РусагроТам обычно невысока изменчивость. Вновь увидеть в топ-5 акции оказалось совершенно неожиданным. ФСК-РоссетиВ этот раз представлен необычный ассортимент.

Выразим мнение по каждой бумаге:

• Русагро. В начале сентября цены на бумаги достигли рекордных значений, превысив 1400 рублей. Неделю назад курс составлял 1000 рублей, а сегодня — 1200 рублей. За месяц результат составил -2,5%, но волатильность высокая.
Однако есть нюанс: бумаги чувствительны к новостям о зерновой сделке между Россией и Турцией. Активизация переговорного процесса приводит к росту цен, а отсутствие консенсуса — к падению интереса биржи.

В остальное время бумаги хранятся в боковике, объем торгов невелик. В сложившейся ситуации, где новостной фон задает цену, а связь с рынком нестабильна, технический анализ усложняется. делали разборОценивали эти документы и указывали, что предел в тысячу рублей интересен при подборе персонала.

• ФСК-Россети. В прошлом рейтинге отличились и в сентябре мы уже не ожидали их возвращения: за последние три года, как ведется регулярная помесячная оценка волатильности рынка, обычно входят в группу акций низкой волатильности. Тем не менее на днях… вышел отчет, ставший триггером взрывного роста.

Аналитики сохраняют осторожное отношение к бумагам компании. Отсутствие дивидендов до 2026 года, масштабная инвестиционная программа с неявной экономической эффективностью и, вероятно, акцент на социальной эффективности ограничивают потенциал роста. Акции всё же находятся в рамках годового восходящего тренда. К концу октября среднесрочная динамическая линия поддержки поднимется до 12 копеек. Спекулянты могут использовать этот уровень для входа — падение цены ниже может спровоцировать быстрое восстановление.

• QIWI. В июне 2021 года Мосбиржа исключила бумаги из состава индекса. Два года спустя торги вновь привлекают внимание спекулянтов, что ведет к росту волатильности. Действуют регуляторные ограничения ЦБ, дивиденды не ожидаются, но финансовая компания… прибыльная.

Технический анализ затруднён, но есть годовой восходящий тренд: поддержка к концу октября достигнет 600 рублей, а сверху действует динамическое сопротивление. Для ускорения роста акциям нужно было бы пробить 670 рублей при текущих 640 руб., однако сохраняющиеся риски коррекции на широком рынке скорее всего этому не позволят.

• Polymetal. Продукция не появлялась на рынке полтора месяца из-за судебного разбирательства. перерегистрации корпорацииВ Казахстан. После возвращения на торги акции вновь становятся самыми волатильными. Ранее они почти всегда попадали в обойму спекулянта. Вопрос дивидендов еще не решен, поэтому бумага носится из стороны в сторону — участники пытаются найти рыночный баланс. Однако долгосрочно аналитики видят значительный потенциал стоимости: таргет 820 руб. на 2024 г. предполагает доходность от текущих 520 руб. в 57%.

Технически среднесрочная поддержка находится в диапазоне 520–480 рублей. Восходящий годовой тренд был нарушен в июне, а в конце сентября лишь тестировался снизу-вверх как сопротивление. Для улучшения ситуации акции должны быть не ниже 550 рублей: в данный момент проходит локальный нисходящий тренд от весеннего годового максимума. Акции с большой вероятностью появятся в следующем рейтинге турбулентности.

• Юнипро. Новичок в индексе вернулся после исключения прошлой весной. Всплеск волатильности и попадание в топ-5 пока оцениваем как временное явление. Требуется больше статистики. Ликвидность инструмента низкая, но тренд соответствует обшему — вверх.

В сентябре акции вернули максимумы февраля прошлого года, но быстро снизились на 20% и месяц завершился без существенных изменений. К середине октября трендовая поддержка поднимется до 2,1 рубля, что составляет -10% от текущих значений. Если цена достигнет этой точки, в диапазоне можно будет совершать покупки. Цель в долгосрочной перспективе на год вперед — 2,9 рубля. В данный момент это предполагает потенциал роста в 25%, однако его реализация во многом зависит от решения вопроса с иностранными акционерами.

БКС Мир инвестиций