Главное

На российском валютном рынке происходит постепенный рост курсов валют без резких колебаний. Рублю грозит пропустить возможность существенного укрепления.

На глобальном валютном рынке доллар корректируется после роста, вызванного жёсткой денежно-кредитной политикой ФРС, повышением ставок облигаций и риском срыва финансирования. В случае соглашения по бюджету коррекция американской валюты продолжится.

Рынок сырья показывает разную тенденцию: нефть Brent после беспрецедентного роста снижается, золото стремится восстановиться после провала до мартовского минимума, а газ NG может стать ещё более дорогим.

В деталях

Глобальный доллар СШАПосле роста до показателей декабря прошлого года валюта вступает в долгожданную коррекцию. Техническая перегретость доллара и вероятность недопущения краха позволяют валютам Европы и Азии стабилизироваться. При текущих 106 пунктах индекса доллара DXY у инструмента есть еще уровень пониже на 105,5 пункта, что является фактором для укрепления ранее сильно упавших EUR и CNY.

На сырьевом рынкеBrent корректируется до $93, но это несущественно после сентябрьского роста на 11%. Возможно, в начале октября нефть снова попытается приблизиться к отметке в три цифры. Золото опустилось ниже $1860 и пока не сильно выше минимумов начала марта. Но если доллар продолжит ослабевать, то золото может отскочить — у инструментов DXY и Gold обратная корреляция. Газ NG подорожал до $3/Mmbtu, локальный тренд восходящий, и к глубокой осени может даже ускориться вверх с ориентиром на $3,5.

Фондовый рынок В Соединенных Штатах наблюдается отскок рынка с минимума за квартал на 2%. Закрытие шорт и открытие лонгов принесли ожидаемый результат. Возможно, восстановление индекса S&P 500 ещё не завершено. в премаркетеВ Азиатском регионе индексы демонстрируют рост, лидером выступает Гонконгский Hang Seng (+3%). Европейские рынки открываются с оптимизмом.

Российский рубльВчера не демонстрировал выразительной динамики и валютный рынок фактически находится в боковике. Тем не менее, доллар обновлял двухнедельные максимумы, а линия сопротивления по локальным пикам в USD/RUB утратила свою значимость. Укрепление доллара над текущим уровнем грозит рублю более существенными потерями.

Пятница окажется показательной: если доллар и сегодня сохранит позиции, то недельный график завершится в его пользу. Такой сигнал негативен для следующей недели, а пара может снизиться до уровня 98,6 — локального максимума начала месяца.

Тем не менее это не исключает возможности возвращения рубля к более справедливым значениям, по меньшей мере до уровня 90 к концу осени. Между тем в октябре преградой для укрепления рубля может стать отметка в 92,5.

Прогноз основывается на разнице процентных ставок и жесткой денежной политике Центрального Банка, направленной на охлаждение кредитного рынка и сдерживание спроса на валюту. Позитивная динамика сырьевого рынка и рост доходов корпораций способствуют укреплению рубля за счёт увеличения налоговых поступлений. Финансовые органы продолжают искать способы стабилизации курса национальной валюты.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB: 96,8 (-0,1%)
Пара EUR/RUB: 102,2 (+0,2%)
Пара CNY/RUB: 13,31 (+0,7%)
Пара HKD/RUB: 12,45 (+0,6%)

БКС Мир инвестиций