Главное

На российском валютном рынке усиливается колебания курса, доллар снова превысил отметку в 97 рублей. Вероятно, уже в ближайшие два дня произойдет выход из многодневной стагнации. В данный момент доллара оказывает давление, но ситуация не столь однозначна.

На мировом валютном рынке доллар США достиг новых максимумов за год, что привело к падению евро до минимумов января. Тенденции жесткой денежно-кредитной политики, доходностей облигаций и риска остановки финансирования бюджета поддерживают рост доллара, однако у властей Соединенных Штатов есть три дня, чтобы найти соглашение и предотвратить остановку финансирования государственного бюджета.

Сырьевой рынок демонстрирует рекордные показатели: цена нефти марки Brent достигла отметки в 98 долларов, тогда как золото упало до минимумов весны. Такая динамика может закрепиться в ближайшем будущем.

В деталях

Глобальный доллар СШАКурс резервной корзины вырос до значений конца ноября 2022 года, а с летнего минимума – почти на 8%. Индекс DXY составляет 107 пунктов. Причины роста курса ясны: долгосрочная жесткая ДКП, подъем ставок на долговом рынке до максимумов 2007 года и очередной шатдаун. Техникально доллар очень силен, но в периоды роста бывают отскоки. К 1 октября может возникнуть шанс, что власти придут к соглашению по бюджету, и тогда доллар начнет коррекцию.

На сырьевом рынкеЦенны товарных активов двигаются в разных направлениях: нефть демонстрирует рост, цена барреля Brent уже близка к $100. Золото же заметно упало в цене, унция стоит немного больше $1870, и по инерции может опуститься до $1850, после чего ожидается отскок. На газовых хабах наблюдается неустойчивая динамика без четкого тренда. Фьючерс NG выше $2,9 с краткосрочным прогнозом возврата к $3 и долгосрочным — к $3,5.

Фондовый рынок Сентябрьские показатели США снизились с пиковых значений июня, летнее повышение стоимости потеряло свою актуальность, однако восстановление от нижних границ уровня поддержки несколько утешает инвесторов. И куда теперь может двигаться S&P 500 — читайте далее. премаркетеВ Азии растет тревога из-за трудностей китайского застройщика, а индексы АТР в основном падают. Фонд перед открытием торгов на европейском рынке акций демонстрирует умеренное повышение.

Российский рубльВчера понесла незначительные убытки по основным валютам до полупроцента. Евро отличался от остальных, и рубль сохранил позиции против него в условиях ослабления EUR на мировом валютном рынке к доллару США.

Почти полпроцента — небольшая величина, но в условиях низкой волатильности последних дней это может указывать на скорый конец периода коррекции. После затишья обычно наступает резкий скачок изменчивости, высокая активность торгов и направленное движение.

В преддверии дня доллар США пытался изменить ситуацию в свою пользу. На последних сессиях наблюдалось важное наклонное сопротивление по локальным максимумам в USD/RUB — в среду динамической преградой служило значение 96,6, а сегодня доллар протестировал уровень 97. Для большей уверенности в направлении выхода из боковика нужно дождаться — возможно, это обманный маневр перед активным укреплением рубля. Но закрытие доллара в плюсе сегодня резко повысит риски движения пары к 98,6, а затем и до круглой планки.

Принятые властями меры по стабилизации курса рубля лишь приостановили его падение, но полноценного восстановления национальной валюты пока нет. Несмотря на то, что цена нефти достигла годовых максимумов и параметры бюджета не являются критичными для оправдания текущего курса, дефицит валюты сохраняется из-за ограниченного возврата экспортной выручки при всё ещё высоком импорте и оттоке капитала. Этим пользуются крупные спекулянты на валютном рынке.

Свежая статистика по инфляцииГоворится о развитии инфляции в стране, а высокая ключевая ставка Центробанка подействует не мгновенно. Тем не менее, ценовые тенденции исключают быстрый разворот денежной политики, и дорогой кредит сохранится на длительный срок. Жесткость действий ЦБ является фактором укрепления рубля.

Мы считаем рубль по-прежнему более ценным, чем его биржевой курс. В будущем придёт момент, когда курс достигнет 92,5 или даже ниже 90 рублей за доллар. Наши прогнозы на осень остаются актуальными.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB: 96,9 (+0,6%)
Пара EUR/RUB: 101,9 (-0,2%)
Пара CNY/RUB: 13,21 (+0,5%)
Пара HKD/RUB: 12,37 (+0,5%)

БКС Мир инвестиций