Главное

Российские финансовые органы предлагают различные меры для стабилизации курса рубля. Монета пока на них не реагирует, валютный боковик сохраняется. Обычно выход из длительной консолидации происходит стремительно и резко. Пока больше факторов указывает на коррекцию инвалют.

Доллар США достиг новых вершин за 2023 год из-за строгой политики ФРС по процентным ставкам и опасений прекращения финансирования государственных расходов. Вероятнее всего, остановки экономики не произойдет, и доллар продолжит укрепляться.

Рынок сырья сохраняет низкую волатильность, но в скором времени возможны активные колебания цен на Брент, золото и природный газ.

В деталях

Глобальный доллар СШАИндекс доллара DXY достиг пика года, превысив отметку 106 пунктов, в то время как валюты из мировой корзины упали до минимумов весны 2023 года (EUR) и даже осени 2022 года (CNY, JPY). Причиной этому является продолжительное сохранение высоких процентных ставок центробанков. Несмотря на это, существует шанс достижения соглашения по финансированию бюджета США до 30 сентября, а в индексе DXY наблюдается техническое сопротивление, что в течение недели может привести к коррекции доллара и стабилизации других валют.

На сырьевом рынкеНизкая волатильность, обычно предшествующая направленному движению, вызывает беспокойство. Нефть Brent при цене $93 может откатитьcя до $90 перед тем как преодолеть отметку $100. Золото чуть выше $1910 и его движение зависит от динамики USD, так как эти инструменты обратно коррелируют. Газ NG медленно приближается к $2,6/Mmbtu, и его взрывной характер может привести к скачку выше $3 с прежним. стопом по лонгам на $2,5.

Фондовый рынок Американские рынки слегка поправились, однако фьючерсы снова демонстрируют снижение. Попытка восстановить рынок пока неудачна, а ожидания развития ситуации на фондовом индексе S&P 500 остаются неопределенными. в премаркетеАзиатские индикаторы падают, общая тенденция перед началом торгов на европейском рынке отрицательная. Российский индекс Московской биржи возможно снова приблизится к отметке в 3000 пунктов. Показатель риска на месяц уже… посчитаны.

Российский рубльПонедельник прошел без резких изменений. Торговля была вялой, как и в последние дни. Но ожидается рост волатильности, осталось увидеть, каким будет направление котировок.

Накануне мы верно оценили факторЗавершение продажи ЦБ китайского юаня прошло незамеченным для рубля. То же самое можно сказать о десятикратном росте предложения от ЦБ с 14 по 22 сентября. В данный момент, частично, это можно объяснить… на налоговый периодОплата осуществляется не в оговоренные сроки и редко совпадает с пиковым периодом, а связь курса и обязательств корпораций колеблется. Похоже, спекулятивная атака ослабла, что подтверждается сжатой амплитудой колебаний валютных пар.

«Китайская мембрана».Вчера СМИ бурлили в связи с… инициатив МинэкономразвитияПредлагалась разделительная мембрана для внутренних и внешних рынков рублей. Свои оценкиОперативно было сказано: китайский пример неприменим, потому что рубль не входит в корзину глобальных валют, и возникнет риск двойного валютного курса. Вечером… ЦБ высказалСуществует сомнение относительно постоянных ограничений на движение капитала. Власти, вероятно, стремятся остановить девальвацию рубля, начавшуюся в начале 2023 года и приведшую к снижению его стоимости на 40%, так как это провоцирует рост инфляции.

Решение проблемы рубля кроется в увеличении вывоза товаров за границу, ограничении закупок из-за рубежа и удержании капитала внутри страны, учитывая сильное влияние спекуляции.

Технически в валютной паре USD/RUBИзменения незначительны, волатильность низкая, динамическое сопротивление по локальным дневным максимумам снижается — до 96,7. Вероятен направленный ценовой рост. Рынок сегодня умеренно-негативный, но реакция в рублях может быть сдержанной. Если боковик по USD/RUB разрешится вниз (базовый сценарий), то основная поддержка на спуске достаточно низка — 92,5. Далее область ниже 90.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 96,2 (-0,0%)
Пара EUR/RUB TOM: 102 (-0,6%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,14 (-0,1%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,18 (+0,2%)

БКС Мир инвестиций