Главное

Контракты на валюту исполнены в полном объеме: те, кто прогнозировал снижение курса рубля за квартал без использования плеча, получили прибыль от ослабления национальной валюты до 15%. Спекуляции оказались успешными. Однако оценки остаются прежними — ожидается фундаментальное восстановление нацвалюты.

Глобальный валютный рынок характеризуется высоким спросом на доллары как средство защиты. Федеральная резервная система США поддерживает высокую ставку, что благоприятствует американской валюте.

Рынок сырья чувствительно реагирует на сообщения от экспортеров и центральных банков.
Brent повысился, золото колеблется, а газ NG упал.

В деталях

Глобальный доллар СШАКурс доллара по-прежнему держится на мартовском максимуме, индекс DXY составляет 105,5 пунктов, что свидетельствует о сохраняющемся спросе на американскую валюту при одновременном избегании валют Европы и Азии. Пока ФРС сохраняет высокие ставки и медлит с разворотом ДКП, у доллара есть силы. Однако в данный момент DXY сталкивается с техническим годовым сопротивлением, да и перегретые индексы США могут попытаться отскочить. Значит, доллар в ближайшие сессии может снизить темпы роста, а евро и юань попытаются стабилизироваться.

На сырьевом рынкеФьючерсы на нефть Brent снижались до 92 долларов, но российский запрет на экспорт топлива резко повысил волатильность и цены. Утренний баррель торгуется за 94 доллара. Тем не менее, технически еще есть возможность увидеть цены ближе к 90 долларам, прежде чем Brent пойдет в сторону 100 долларов.

Золото пошло вниз до уровня поддержки в 1920 долларов. Безучетность касательно ставки укрепляет доллар, а цена унции зависит от курса доллара. обратная сила связи.О устойчивом росте драгоценных металлов можно будет говорить лишь при смягчении позиции Центробанка США и снижении до максимума DXY.

Газовое месторождение США снизилось на 5% за сутки, а фьючерс NG упал до $2,6/Mmbtu. Высокая волатильность инструмента не позволяет достичь целевой отметки в $3, однако позиции от $2,5 сохраняются. стопом в безубытке под контролем.

Фондовый рынок После снижения американская фондовая биржа ускорила падение, и индекс S&P 500 вернулся к уровням июня. Поддержка имеется, однако возможно пробой даже ее. Что делать? в премаркете.

Азиатские фондовые рынки показывают выкуп утренней просадки, наибольший рост демонстрирует гонконгский индекс, переписавший сегодня годовой минимум. Российские трейдеры могут принять участие и там, а на внутреннем рынке в пятницу важный тест круглых 3000 пунктов по индексу МосБиржи.

Российский рубльВчера курс колебался незначительно — около процента амплитуда движения связана с истечением срочных контрактов на валюту. По сути, исполнение производных произошло на годовых максимумах по валюте и минимумах по рублю. В сравнении с предыдущим кварталом рубль ослаб на 15%, заработок игровых групп, рассчитывающих на ослабление национальной валюты.

Актуальный контракт на доллар с исполнением в декабре торгуется по бэквордации (95,2) к спот-курсу USD/RUB (96,2) на процент — SiZ3. Это означает, что ставки на снижение курса доллара сейчас господствуют.

Последние месяцы расчет велся на нормализацию фундаментальных факторов при непосредственной поддержке сырьевого драйвера. Оценки полностью подтвердились — авансовые высокие платежи по бюджету пройдены еще весной, дефицит нормализуется, а последние периоды идут с профицитом. Произошло ожидаемое ралли в нефти на 35% с июньского дна, а спред российской смеси с эталоном сократился до годового минимума. Заградительная планка западных партнеров давно уже выбита вверх.

Несмотря на это, биржевой курс не реагировал на данные факторы и по-прежнему был связан с низким поступлением экспортной выручки из-за границы, высоким докризисным импортом, оттоком капитала, острой геополитикой. Сначала все отвергали девальвацию как ускоритель инфляции, но потом пришлось в экстренном порядке повышать ключевую ставку, вводить кредитные ограниченияРазговоры с экспортерами смогли лишь смягчить спекулятивную атаку на рубль, не позволив ему укрепиться выше 100 за доллар. Однако рубль по-прежнему находится на годовом дне. Несмотря на это, фундаментально он выглядит крепче, а доллар не выше 90.

Технический аспект срочного рынка может ослабить своё воздействие на курс, и рынок обратит внимание на макроэкономические показатели. Разрыв биржевого курса и фундаментального пока временен. Ожидается восстановление национальной валюты, возвращение к уровню 90 в течение осени рассматривается как основной вариант.

С технической точки зрения動態 опір по парі USD/RUB знову знизився, і в моменті він становить 97. На етапі посилення рубля в доларі США видимою потужною підтримкою є область 92,5, і її прорив означатиме досить швидкий рух на 90 та нижче.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 95,9 (-0,2%)
Пара EUR/RUB TOM: 101,8 (-1,1%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,1 (-0,4%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,17 (+0,4%)

БКС Мир инвестиций