На рынке происходит общая корректировка. Три бумаги, которые последние годы почти синхронно росли и падали, разделились: акции НЛМК за неделю выросли, а остальные участники группы упали. Будут ли акции НЛМК догнать остальных участников?

Рассинхронизация

Несколько раз подчеркивалось сходство поведения акций НЛМК, Северстали и ММК. исследованийИнвесторы в своих инвестиционных портфелях устанавливают одинаковый вес для акций чёрной металлургии. Ежедневно все три бумаги колеблются в том же направлении с одинаковой волатильностью.

Внезапно один из участников тройки отошел от привычного тренда. Акции НЛМК — одно из немногих ликвидных бумаг индекса МосБиржи, которые за неделю поднялись против общего снижения цен на российские акции. С прошлой пятницы рост составил +3%. В то время как Северсталь потеряла 2%, а ММК — 3%.

С начала сентября, когда акции достигли локальных максимумов, наблюдается следующая динамика: НЛМК -3%, Северсталь -11% и ММК -10%. Последние две компании синхронно снижаются после роста. НЛМК отстаёт в падении и сегодня бумаги показывают более устойчивую картину по сравнению с рынком — догонят ли они остальных?

Фундаментальный взгляд

Целевой показатель для аналитиков на следующий год — цена в 250 рублей с рекомендацией «Держать», что предполагает рост на 25% к текущему уровню. Доходность по Северстали и ММК может превысить 40%.

Показатели дисконта могут объясняться низкой прибыльностью зарубежных операций, снижением цен на сталь и закрытостью НЛМК. Корпорация не предоставляет отчетность, последние операционные результаты опубликованы по итогам III квартала 2022 года. Инвесторы должны учитывать этот фактор и ставку на акции должны быть ниже, чем у публичных конкурентов. Однако рынок оценивает ситуацию иначе: бумаги НЛМК с начала года выросли на 69%, в то время как ММК — на 50%, а Северсталь — на 40%.

Недавно наши эксперты делали анализ дивидендного потенциалаЭксперты компаний пришли к выводу о высоком вероятности дивидендных выплат НЛМК акционерам в перспективе.

По причине иррационального поведения на рынке (НЛМК отклоняется от коллег), возможно затянувшееся течение времени в сравнении с обычным. Для предотвращения непредвиденных убытков целесообразно придерживаться управления рисками и не пренебрегать им. защитными стоп-заявками.Прекращать акции из-за того, что они не снижаются вместе с другими товарами, может быть рискованно.

Техническая картина

Акции НЛМК достигли годового максимума в 215 рублей за месяц раньше, чем у коллег по группе — 1 сентября. С тех пор и по текущим котировкам (197 руб.) бумаги стали дешевле на 8%. При сравнении по ценовым максимумам различие не так велико. НЛМК начали снижение раньше, но всё же акции пока стабильнее остальных.

На дневном графике наблюдается локальный нисходящий тренд. Сегодня акции испытали его снизу-вверх у 199 рублей. На фоне общих рыночных распродаж преодолеть это препятствие затруднительно, и от уровня пошел ожидаемый отбой.

Для синхронизации котировок акций с Северсталью и ММК цена бумаг НЛМК должна находиться около 180 рублей, где располагается прочная горизонтальная поддержка.

Варианты действий участников могут быть разными.

Целью долгосрочных инвестиций является достижение стоимости 250 рублей через год.

Краткосрочная стратегия покупки акций в данный момент может оказаться рискованной, поскольку акции могут подорожать вместе с остальными акциями во время падения широкого рынка.

Открытые короткие позиции до сих пор не дают трейдерам желаемой прибыли и, возможно, требуют пересмотра стратегии. стопомСтоимость — 200 рублей. В случае же снижения цен в рамках акции, ориентир составит 180 рублей.

БКС Мир инвестиций