Индекс исламских инвестиций – один из самых интересных российских биржевых бенчмарков. Он составлен из отечественных акций, но основан на принципах шариата. В этом году результат впечатляет: +50%.

Халяльный подход

Мы существуем в мире, где английские и американские финансовые технологии доминируют. Современный рынок сформирован, опираясь на британский и американский опыт, который подчеркивает стремление к максимальной прибыли и прагматичный подход к долгам.

Основы биржевой торговли, такие как акционерный капитал, появились на Востоке. Арабские купцы организовывали караваны за средства соинвесторов и делились с ними прибылью или убытками, не прибегая к кредитам.

Идея отказа от жадности, распределения рисков является основой деловой практики ислама и некоторых восточных конфессий, таких как православие. Инвестиции по шариату — это, можно сказать, принципы чистой совести.

Индекс исламских инвестиций

Мосбиржа запустила халяльный индексПрошло почти два года с момента запуска MXSHAR, поэтому сейчас можно сделать некоторые выводы. Первое, что бросается в глаза — это то, что курс показателя держится лучше, чем широкий рынок акций (Индекс Московской биржи).

Исламский индекс потерял 20% с момента запуска (с учётом падения в феврале 2022 г.), но это меньше, чем у IMOEX, который снизился на 26%. С учётом дивидендов до полного восстановления 12% (против 13% у IMOEX).

В текущем году индекс, не считая дивидендов (MXSHAR), показал рост на 46%, с учетом дивидендов (MXSHARTR) — около 50%. В августе прирост достигал 60% и более. Российский широкий рынок продемонстрировал меньший результат.

В чем секрет доходности

Как ранее упоминалось, индекс формируется из российских акций, их двенадцать, и за два года состав не претерпел изменений. Выбор компаний осуществили эксперты по исламским инвестициям из ОАЭ.

Процедура отбора, аудита и управления доходами из ненаблюдаемых сфер (табачная промышленность, алкогольная индустрия, спекуляции). описана на сайтеБиржа получает такие доходы, которые направляются на благотворительность.

Важно – финансовые критерии индекса: простота, логичность, напоминание принципов ESG, популярных на Западе. В состав входят качественные акции сильных компаний в сбалансированном количестве.

Деятельность компании соответствует требованиям ислама.
— Коэффициент долга компании не превышает 30%.
В обращении находится не менее 5 процентов от общего количества акций.
— Коэффициент ликвидности бумаг не ниже 15%.
Удельная доля этой компании составляет 1% меньше, чем допустимое для ПИФа значение (не более 14%).

Собираем мусульманский портфель

Для просмотра актуального состава расчётной базы исламского индекса требуется платная подписка на сайте Московской биржи. структуру БПИФа на индекс.

Не обязательно приобретать сам фонд, ведь плата за управление внушительная (1,1% годовых). Можно скопировать его состав, создав подобный набор активов на своём счёте.

В состав входят компании из ведущих отраслей татарстанской экономики, крупнейшего в России мусульманского региона. Хорошо представлены сибирские предприятия, а банки и закредитованные госкомпании отсутствуют.

Какой у него потенциал

В основном акции, составляющие мусульманский портфель, легко конвертируемы и обладают аналитической оценкой от БКС. Исключение — ТаттелекомКомпания демонстрирует достойный рост в текущем году и традиционно выплачивает дивиденды акционерам.

Подробнее: Для уже пенсионеров доступны акции с высокими ставками и стабильным ростом дивидендов.

Ожидаемая доходность исламского инвестиционного портфеля в следующем году может составить 35–40%, включая дивиденды, исходя из целевых цен и структуры активов, представленной на диаграмме.

Целевые цены для топ-5 акций портфеля:

• Татнефть (Покупать. Цель на год: 760 руб. / +24%)
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год: 2000 руб. / +23%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год: 4400 руб. / +81%)
• Норникель (Покупать. Цель на год: 24000 руб. / +45%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1800 руб. / +40%)

БКС Мир инвестиций