Рынок корректируется, акции ВТБ снижаются интенсивнее остальных. Рассмотрим риски продолжения падения, выделим технические опоры и обозначим прогноз по курсу.

Чуть быстрее

В начале сентября годовой ралли привело к росту индекса МосБиржи на 53%. Акции ВТБ демонстрировали лучший результат с приростом в 80%. Однако рынок начал коррекцию: индекс снизился на 8% от максимума, а акции ВТБ потеряли уже 15%. К 20 сентября котировка достигла минимума в 2,5 копейки.

В результате эмпирических исследований подтверждено большее влияние настроения рынка на акции финансового сектора, что особенно заметно по примеру ВТБ. ВолатильностьРост акций выше среднего, что ускоряет движение бумаг банка в сторону индекса, как при подъёме, так и при падении рынка.

А что с банком

С точки зрения фундаментального анализа банк находится в стабильном положении, его рыночная капитализация заметно меньше внутренней стоимости активов. Аналитики БКС прогнозируют годовой таргет на уровне 3,5 копейки, что предполагает потенциал роста с текущего уровня до 40% и рекомендацию «Покупать».

Высокую оценку бумаг банка формируют рекордная прибыль в 2023 году, активное участие корпорации в слияниях и поглощениях, дающее синергетический эффект, а также увеличение вероятности отказа от нормативных льгот со стороны государства. Это открывает возможность возобновления дивидендной программы (возможно, в конце 2024 года).

С точки зрения долговременных вложений, нынешняя корректировка открывает хорошие шансы для добавления акций в портфель на будущее.

А что по технике

Акции упали на 15% с максимума сентября, превысившего 2,9 копейки, и сейчас опустились до уровня ниже 2,5 копеек. На дневном графике проходит трендовая динамическая линия именно здесь. Статистика показывает, что акции чаще держатся в тренде, чем его теряют. Сегодня покупатели могут предпринять попытку отбить угрозу прорыва важной опорной линии.

Рынок пока не вышел из коррекции, психологический рубеж в 3000 пунктов по индексу МосБиржи будет стимулировать покупок, а участники рынка с продажной позицией скорее всего ограничат свои шорт-позиции.

Падение может продлиться ненадолго. После небольшого роста от ключевых опоров как в индексе, так и в акциях ВТБ возможен краткосрочный новый обвал цен.

Если следовать показателям индекса, то регион находится около 2900 пунктов. У ВТБ значение выше, благодаря чему… бетыМожно рассмотреть уровень 2,4 коп., что составляет 4% ниже минимумов 20 сентября. На этот уровень приходится горизонтальная поддержка в виде предыдущего локального пика: акции ВТБ не смогли пройти ее сразу в мае, но зато с рывком перепрыгнули планку и ускорились вверх в июле.

Уровень в 2,4 копейки выступает базовым на фазе масштабной корректировки рынка. Срочный рынок позволяет заработать на разнице до 2,6 копеек. стопомИнвестиции будут находиться в пределах ожидаемой прибыли, а по срокам – несколько недель.

После стабилизации рынка и роста цен акций в секторе до 2,4 копейки ожидается возвращение цены к максимумам сентября до конца 2023 года.

БКС Мир инвестиций