Главное

Российский рубль слабо реагирует на положительные сигналы на рынке сырья и рост продаж валюты Центральным банком.

Доbault доллара Соединенных Штатов сохраняется на уровне, характерном для начала весны, в ожидании объявления Федеральной резервной системы о ставках.

Банк России направляет усилия на контроль инфляции, но не вмешивается в движение курса валют. В настоящей ситуации ослабление рубля фактически является главным стимулом повышения цен, вследствие чего Центробанк обратит внимание на этот аспект.

Глобальный доллар СШАДнем до решения ФРС по ставке индекс DXY находится на максимумах весны (105,1 п.). В случае намека регулятора на завершение жесткого цикла ДКП доллар рискует ослабнуть, а валюты Азии, Европы и развивающихся экономик могут укрепиться.

На сырьевом рынкеФьючерсы на нефть Brent достигли $95 — цель роста с минимумов лета реализовалась точно. Пора переждать и зафиксировать прибыль от длинной позиции, но короткие сделки остаются рискованными из-за вероятности спекулятивного скачка до трёхзначной планки.

Цена золота превысила отметку в 1930 долларов. Американская инфляция оказывает существенное влияние на стоимость унции, поскольку Федеральная резервная система ориентируется на этот показатель при принятии решений и динамика доллара напрямую зависит от него. Несмотря на устойчивость курса доллара, наблюдаются слабые попытки роста цены унции. Связь между USD и Gold обратная. А если индекс DXY начнет снижаться? Тогда драгоценный металл может пойти в сторону 2000 долларов.

Цена американского газа выросла, и фьючерс на природный газ снова превысил 2,7 доллара за миллион британских термических единиц (МмBtu). Держать длинные позиции с уровня 2,5 долларов допустимо. стоп в безубыток, а ориентир на $3.

Фондовый рынок: Трейдеры из Америки следят за результатами голосования о ставке Федеральной резервной системы, индекс S&P 500 удерживается на значении 4450 пунктов, колебания рынка уменьшились. Что будет далее — премаркете.

Торговцы из Азии приостановили деятельность, европейские фондовые рынки откроются во вторник без ясных направлений. Российский рынок больше не демонстрирует роста по понедельникам, а если базовое предположение о курсе валюты (90 рублей за доллар США) оправдается, то высокая корреляция USD и IMOEX может привести к снижению цен на российские бумаги ещё ниже. под основным рискомВторой эшелон будет самым развитым.

Российский рубльРынок вяло реагирует на позитивные факторы сырьевого рынка и увеличение продажи валюты Центральным банком. Вербальные интервенции руководства не приводят к быстрому восстановлению национальной валюты. Инертность курса высокая, а историческая волатильность инструмента еще выше — в базовом варианте ожидания сводятся скорее к 90, чем к очередным 100 за доллар США.

Амплитуда колебаний рубля уменьшилась, что считается позитивом, но курс находится на минимумах года – это явный минус. Экономика России сильно зависит от импорта, поэтому девальвация рубля делает зарубежные товары дороже, и вслед за ними растут цены во всех магазинах.

Котировка рубля меняется на бирже под воздействием спроса и предложения. Валютные ограничения усиливают колебания валют. При ослаблении барьеров, снижении нормативов возврата экспортерами валюты и продолжающемся оттоке капитала создаётся неблагоприятная ситуация для рубля. В итоге девальвация повышает все цены, а инфляция достигает верхних прогнозных значений, угрожая целям ЦБ на 2024 год.

В подобном положении требуется воздействовать на первопричины, а не следствия. К примеру, поднятие процентной ставки Центробанка до 13% по существу служит необходимым шагом. Это реакция на… кредитный бумВ экономике рост цен может замедляться, когда люди перестанут опасаться дальнейшего увеличения стоимости товаров.

Президент Владимир Путин также отметилВ качестве главного фактора разгонного инфляции названа девальвация валюты. Предложено правительству и ЦБ действовать согласованно. Вероятно, снова будет обсуждаться репатриация экспортной выручки. Возможно потребуется пересмотреть ограничения на трансграничный поток капитала.

Спекулянты, работающие против рубля, используют временное падение экспорта и восстановление импорта до докризисных уровней. Высокая ставка ЦБ должна снизить спрос на валюту уже в ближайшие месяцы, а рост цен на сырье обеспечит дополнительные доходы, наблюдается нормализация бюджета и торгового баланса последние два месяца.

В условиях временных экономических трудностей игроки извлекают выгоду из ослабления рубля, но фундаментально курс национальной валюты оценивается значительно выше текущих биржевых котировок. Базовый сценарий остается неизменным — под 90 за доллар США, и это может произойти с большой скоростью.

С технической точки зрения動態 опір по локальних пікам в USD/RUB TOM (розрахунки завтра) з кожним днем дедалі менше, і сьогодні він трохи перевищує 97,5 за долар. Впевнене відбиття від рівня здатен направити пару в бік головної горизонтальної підтримки на 92,5. А проход останнього відкриє шлях до оперативного повернення долара нижче 90.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 96,54 (-0,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 103,1 (+0,1%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,2 (-0,4%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,21 (-0,3%)

БКС Мир инвестиций