Крупные корпорации доминируют на рынке большую часть времени. Можно ли просто скопировать их лучшие стратегии и получать прибыль? Давайте проверим, что получится.

Больше триллиона рублей

Стратегия равных весов — одна из самых древних на западных рынках. В США есть индексы, формируемые основными акциями с одинаковыми долями, которые демонстрируют опережающую динамику в течение многих лет.

Подробнее:Поделиться портфелем из 500 бумаг поровну.

В России для формирования портфеля достаточно ограниченного числа крупных компаний, так как немногие компании составляют почти весь Индекс МосБиржи: более половины веса индекса приходится на топ-5 активов, а две трети – на топ-10.

Можно рассмотреть компании, стоимость которых превышает один триллион рублей. По состоянию на данный момент таковых двенадцать, и их список в последние годы практически неизменен. Это наиболее активно торгуемые и востребованные ценные бумаги, ведущие отрасли экономики России.

Что из этого получается

Для сравнения рассматриваются периоды: с начала текущего года (ралли-2023), весь предыдущий год до событий февраля и по настоящее время (прошел один год, восемь месяцев и более двух недель), ровно три последних года, пять, семь и десять лет.

По результатам расчетов портфель из 12 ведущих российских акций превосходит Индекс МосБиржи на всех временных интервалах даже без учета дивидендов. Разница колеблется от 4% до 180% по накопленным итогам (от 2,2% до 10,8% годовых).

Самые крупные компании стали таковыми благодаря более быстрому росту по сравнению с рынком. На этом принципе основаны все индексы и портфели акций крупных компаний: слабые предприятия девальвируются и покидают рынок самостоятельно.

С другой стороны, этот результат вновь подтверждает эффективность диверсификации, поскольку в топ-12 акций вошли не только компании с впечатляющим ростом. НОВАТЭКа, но и часто отстающие Газпром и обычка Сургутнефтегаза.

Какие выводы

Для инвесторов с долгосрочной перспективой стратегия равных весов — это простой и эффективный метод.

Соберите портфель из лидеров рынка, чтобы превзойти его рост в России.

Большие, но неэффективные компании, замедляющие развитие рынка, в долгосрочном инвестиционном портфеле могут быть ненужны; отказ от таких активов приведёт к улучшению результатов.

Не бывает неизменных лидеров, постоянно превосходящих рынок, потому диверсификация очень полезна.

Акции лучших компаний по динамике за последние годы.

• Роснефть (Держать. Цель за год: 610 руб. / +8%)
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год: 2000 руб. / +22%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 7700 руб. / +17%)
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 740 руб. / +9%)
• Полюс (Держать. Цель на год: 15000 руб. / +30%)

БКС Мир инвестиций