По мнению 60 процентов управляющих инвестиционными фондами, повышение процентных ставок в Соединенных Штатах окончено. опрошенных Bank of AmericaДва месяца назад лишь 10% отвечали таким образом. Давайте разберемся, как инвестировать в этой новой реальности.

Разворот на 180%

Среди практиков фондового рынка, опрошенных специалистов фондового рынка (более 250 управляющих активами на общую сумму более 600 млрд долларов), произошла перемена мнения профессиональных инвесторов.

В июле 90% респондентов прогнозировали повышение ставки и хранили наличные, ожидая снижения цен на долговые бумаги и акции. К сентябрю доля таких сократилась до 40%, что указывает на смещение мнений в противоположную сторону.

Три четверти управляющих прогнозируют снижение ставки ФРС во втором полугодии 2024 года, а также её сохранение на текущем уровне в этом году и следующих двух кварталах. Это говорит о завершении ротации в портфелях.

Вся доходность — в долларе

Крупные игроки фондового рынка настроены таким образом…

• Глобальная рецессия исключена, но спад неизбежен.

• Большой рост цен спадает, но отдельные регионы могут столкнуться с очередными скачками ценности.

• Китай и другие развивающиеся страны представляют собой слабые звенья, из которых следует выйти.

• Рост ценных бумаг в Соединенных Штатах Америки замедлится, но останется выше, чем в остальных государствах.

•Время переходить от сферы IT, телекоммуникаций и краткосрочных облигаций.

•Необходимо увеличивать долю промышленного сектора и фондов недвижимости в портфеле.

О перспективах рынка бондов не задавали вопросов, но предположительно, ожидая снижения ставки, инвесторы перейдут из защитных коротких бумаг в более длинные, чтобы получить высокую доходность.

Что делать инвестору

Опыт демонстрирует, что сильное согласие на рынке указывает на то, что ожидания уже отражены в ценах активов, а прогноз стал неактуальным. В подобной обстановке целесообразно поступать противоположным образом.

Важно подготовить определенную часть инвестиционного портфеля к возможному ухудшению рыночной ситуации или неожиданным событиям, которые многие инвесторы пока игнорируют. Рассмотрите возможность увеличить долю наличных до 10%, а также приобрести золото в качестве резервной активы.

Для противостояния инфляции доллара существует действенный метод — TIP. Это фонд из облигаций, индексируемых по инфляцииЧтобы уберечь доллар от снижения курса по отношению к другим валютам-резервам… IGOV (бонды развитых стран).