При появлении первых признаков снижения индексов каждый год глобальные инвесторы обращаются к одинаковым активам: краткосрочным облигациям США, наличному доллару, золоту и защитным акциям.

Базовые товары

В группу защиты потребителя (Consumer Defensive) входят производители обычных товаров и сырья для них, начиная с напитков и заканчивая сельским хозяйством. Это типичный пример американских компаний. Coca-Cola, Procter & Gamble, Walmart.

Из пятисот акций S&P 500 около сорока относятся к сектору «Consumer Staples», но составляют лишь 6,5% общего веса. Вкладывать в них только для диверсификации достаточно затратно.

Лучше всего приобрести весь сектор с помощью ETF. Фонд секторов потребительской устойчивой торговли Для сохранности собственных инвестиций XLP используют не только частные инвесторы, но и крупные организации, например, пенсионные фонды.

Как работает XLP

Главное достоинство этого фонда для инвесторов — очень малая волатильность. В любых падениях XLP действует как якорь, не позволяя портфелю сильно снизиться. Коэффициент бета фонда всего 0,6. Он колеблется на 40% слабее, чем S&P 500.

При резком падении американских акций инвесторы предпочитают хранить XLP и составные бумаги, а также докупать их за счёт денег от продажи бумаг более рискованных отраслей, таких как хайтек или производители сырояMaterials.

На графике видно следующее: при падении S&P 500 на 20%, как в прошлом году, за девять месяцев XLP теряет не более 15%. Во время пандемии, когда S&P 500 снизился на 35%, XLP просел всего на 22%.

Чем XLP интересен сейчас

С понижением темпов роста S&P 500 и NASDAQ 100 глобальные инвесторы вновь обратили внимание на сектор защиты. За полгода в XLP поступило свыше 600 миллионов долларов.

Фонд по-прежнему стоит недорого по сравнению с остальным рынком. С января акции снизились на 4%, мультипликаторы — на 10–15% ниже средних значений за десять лет, а технически торгуются возле многолетних уровней поддержки.

XLP — готовый набор акций, привлекающий инвесторов в период падения рынка. Устойчивость рыночных показателей — ещё один положительный фактор для этого фонда. XLP обычно следует за S&P 500, и сейчас есть потенциал для роста последнего.

Основные плюсы и минусы XLP

+Эта инвестиционная стратегия обладает высокой ликвидностью с активами стоимостью $16,7 млрд и дневным оборотом в размере $700 млн на Нью-Йоркской бирже. Она входит в топ-50 ETF по объему торгов на Санкт-Петербургской бирже.

+Выгодный по цене ($70 за акцию) и с низкой комиссией (0,1% годовых), доходность которого компенсирует затраты благодаря дивидендам (примерно 2,5% годовых).

+В периоды значительных рыночных спадов никогда не разочаровывал инвесторов: выступает надёжной финансовой подушкой для приобретения волатильных активов и отраслей после снижения стоимости.

–С началом пандемии бигтех отстает от показателей NASDAQ 100 и S&P 500.

–В XLP представлены многие традиционные компании с долгами, которым нынешние высокие ставки в США приносят убыток.

–Получение дивидендов в России может затянуться из-за длительных расчетов между Санкт-Петербургской Биржей и зарубежными депозитариями.

Купить ETF, обращающиеся в долларах США, могут только квалифицированные инвесторы. Подробности о получении статуса «квалы» уточните здесь.

БКС Мир инвестиций