При появлении первых признаков снижения показателей мировые инвесторы ежегодно обращаются к таким активам как краткосрочные облигации США, наличные доллары, золото и защитные акции.

Базовые товары

К сектору «Защита потребителя» относятся компании, производящие товары первой необходимости и сырье для них – от напитков и табака до товаров личной гигиены и сельскохозяйственной продукции. Coca-Cola, Procter & Gamble, Walmart.

Примерно сорок из пятисот акций, составляющих S&P 500, относятся к сектору «Consumer Staples». Однако их вес составляет всего 6,5%. Добавление этих акций в портфель исключительно для хеджирования будет достаточно затратным.

Лучше приобрести весь сектор, используя ETF. ETF «Выборочные секторы – Продукты повседневного спроса» Для охраны своих инвестиционных портфелей его используют не только частные инвесторы, но и крупные структуры, например, пенсионные фонды.

Как работает XLP

Главное преимущество этого фонда для инвесторов — низкая волатильность. Во время коррекций XLP остается стабильным и не позволяет портфелю существенно снижаться. Коэффициент бета равен 0,6, что означает колебания на 40% слабее, чем у S&P 500.

При резком снижении цен на основные акции США инвесторы предпочитают удерживать XLP (а также бумаги, входящие в него), либо приобретают его за средства от продажи более чувствительных к колебаниям секторов, например, высокотехнологичного или сырьевого.

График показывает: при падении S&P 500 на 20%, как в прошлом году, за девять месяцев XLP снижается максимум на 15%. В период пандемии, когда S&P 500 упал на 35%, XLP потерял лишь 22%.

Чем XLP интересен сейчас

Снижение темпов роста S&P 500 и NASDAQ 100 привело к тому, что глобальные инвесторы вновь обратили внимание на защитный сектор. За полгода в XLP поступило более 600 миллионов долларов.

Фонд по-прежнему доступен по цене по сравнению с остальной частью рынка. С начала года его акции снизились на 4%, мультипликаторы — на 10–15% ниже средних значений за десятилетие, а технически торгуются около многолетних уровней поддержки.

XLP представляет собой готовый набор акций, привлекательный для инвесторов во время падения рынка. Позитивное влияние боковика в индексах также благоприятствует данному фонду. Исторически XLP демонстрирует тенденцию к росту вслед за S&P 500, где сейчас имеются возможности для дальнейшего роста.

Основные плюсы и минусы XLP

+Наличие огромной ликвидности подтверждается показателями: $16,7 млрд в активах, $700 млн дневного оборота на Нью-Йоркской бирже и местом в топ-50 ETF по объему сделок на Санкт-Петербургской биржа.

+Неприхотливый по цене (примерно 70 долларов за акцию) и с минимальной комиссией (0,1% годовых), он компенсирует это дивидендами около 2,5% в год.

+За время больших рыночных колебаний никогда не разочаровывал инвесторов: является надёжным источником капитала для приобретения волатильных акций и секторов по сниженным ценам.

–С начала пандемии бигтех отстаёт в сравнении с индексом NASDAQ 100 и даже S&P 500.

–В структуре XLP значительная часть — это традиционные компании с долгами, для которых высокие процентные ставки в Соединенных Штатах оказывают негативное влияние.

–Получение дивидендов в России может задерживаться из-за длительных расчетов между Санкт-Петербургской биржа и зарубежными депозитариями.

Инвестировать в долларовые ETF возможно только для квалифицированных инвесторов. Подробнее о статусе «квала» читайте далее. здесь.

БКС Мир инвестиций