Индекс МосБиржи временно может понизиться до значений ключевых уровней поддержки боковой тенденции, составляющих 3–5% от текущих показателей. В среднесрочной перспективе ожидается рост российского рынка акций.

Краткосрочные идеи

Без изменений.

Краткосрочные фавориты:

Рост цен на нефть и ослабление курса рубля увеличивают ожидания дивидендов у «ЛУКОЙЛа».

Татнефть АО отличается высокой прозрачностью и внушает надежду на выплату дивидендов.

В декабре проект «Арктик СПГ 2» от Новатек может стать инициатором роста.

Рост ключевой ставки на Московской бирже благоприятен для компании.

HeadHunter отмечает положительные тенденции на рынке труда и возвращение специалистов в Россию.

Снижение задолженности и положительные финансовые показатели могут способствовать росту АФК Системы.

«Северсталь» может вернуть выплаты дивидендов и обладает устойчивым спросом на свою продукцию.

Краткосрочные аутсайдеры:

• Сургутнефтегаз-ао — изменений по дивдоходности не ожидается.

«АЛРОСА» ожидает снижение спроса на алмазы.

• Газпром — снижение цен на газ и потеря рынка ЕС.

В 2023 году ФСК-Россетей наблюдается негативный денежный поток, несмотря на увеличение капитальных затрат.

Высокие ставки могут отрицательно сказаться на деятельности девелопера по мнению ЛСР.

Показатели доходности ВКонтакте во втором полугодии 2023 года могут сохраняться на низком уровне.

Налоговая нагрузка на бизнес компании ФосАгро увеличивается.

Долгосрочные идеи

Без изменений.

Топ-7:

Мечел осуществляет погашение задолженности за счет собственных денежных средств, несмотря на сложную для компании ситуацию в первом полугодии 2023 года. Во втором полугодии ожидается восстановление объемов поставок угля и EBITDA.

«Татнефть» увеличивает добычу нефти и размер дивидендов.

Слабый рубль и постепенное увеличение добычи сырья в среднесрочном периоде приведут к двузначной доходности акций «Норильский никель».

• Сбер-ао — новая стратегия на 2024–2026 гг. и дивиденды.

«Северсталь» демонстрирует стабильные цены на стальную продукцию на российском рынке при высоком потребительском спросе в текущий сезон. Компания обладает положительным финансовым состоянием и возможностью возобновления выплаты дивидендов в среднесрочной перспективе.

• НОВАТЭК — расширение планов по производству СПГ.

TCS Group демонстрирует впечатляющий путь развития в сфере финансовых технологий.

Боттом-7:

В планах ПАО «Сургутнефтегаз» по изменению дивидендной политики не значится ничего.

ФСК-Россети: недостаток внимания к созданию прибыли для акционеров, выполнение государственных задач в области строительства инфраструктуры с низкой доходностью.

В сфере управления компании «Магнит» сохраняется риск.

Акции компании АЛРОСА растут из-за увеличения спроса на синтетические алмазы, а также сдвига интересов потребителей к услугам и путешествиям.

Решения ФосАгро по экспортной пошлине до конца 2024 года могут привести к уменьшению возможных дивидендных выплат.

Экспорт газа в Европейский Союз со стороны Газпрома больше не увеличится.

РусГидро инвестирует большие суммы в масштабные проекты в течение следующих нескольких лет.

Парные идеи

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-РоссетиАкции Интер РАО остаются привлекательными благодаря повышению цен на оптовом рынке и выплате дивидендов. Акции ФСК-Россети могут столкнуться с давлением из-за значительных затрат на инвестиционную программу, что приведет к отрицательным денежным потокам в 2023 году.

• Лонг Северсталь / Шорт НЛМКФокус Северстали на российском рынке способствует поддержанию продаж на устойчивом уровне, в то время как мировые экономические нестабильности оказывают влияние на цену акций НЛМК.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСАОбъявление промежуточных дивидендов Норникелем в октябре-ноябре станет важным катализатором, а дивиденды АЛРОСА в размере 3,77 рубля на акцию уже учтены в цене.

• Лонг Транснефть-ап / Шорт Сургутнефтегаз-аоХорошие показатели Транснефти за первое полугодие 2023 года повышают надежды на выплату дивидендов, но удорожание рубля может сказаться отрицательно на обыкновенных акциях Сургутнефтегаза.

БКС Мир инвестиций