МосБиржи в краткосрочной перспективе может снизиться до ключевых уровней поддержки боковой тенденции, составляющих 3–5% от текущих значений. Тем не менее, среднесрочно прогнозируется рост на российском рынке акций.

Краткосрочные идеи

Без изменений.

Краткосрочные фавориты:

Высокая цена на нефть и ослабление рубля увеличивают ожидания дивидендов от «ЛУКОЙЛа».

ПАО «Татнефть»: высокая степень прозрачности и ожидаемый выплаты дивидендов.

В декабре проект «Арктик СПГ 2» от НОВАТЭКа может спровоцировать изменение ситуации.

Повышение ключевой ставки на Московской бирже положительно сказывается на деятельности компании.

Хедхантер отмечает положительные тенденции на рынке труда и обратный процесс миграции.

Улучшение финансового положения и высокие показатели могут привести к росту АФК Система.

«Северсталь» может выплачивать дивиденды вновь, а спрос на сталь остается стабильным.

Краткосрочные аутсайдеры:

• Сургутнефтегаз-ао — изменений по дивдоходности не ожидается.

«АЛРОСА» ожидает снижения интереса к алмазам.

• Газпром — снижение цен на газ и потеря рынка ЕС.

В 2023 году ФСК-Россети демонстрирует убыточный денежный поток несмотря на увеличение капитальных затрат.

Высокие ставки могут отрицательно повлиять на деятельность строительной компании ЛСР.

Второе полугодие 2023 года может быть не самым прибыльным для VK.

Увеличение налогов для бизнеса, связанное с компанией ФосАгро.

Долгосрочные идеи

Без изменений.

Топ-7:

Мечел сокращает долг, используя свободный денежный поток, даже в первом полугодии 2023 года, когда компания испытывала трудности. Во втором полугодии ожидается восстановление объема поставок угля и прибыли до операционных расходов.

ПАО «Татнефть» увеличивает объемы добычи нефти и выплаты дивидендов.

Слабый рубль и поступательное увеличение выпуска запасов в среднесрочном прогнозе предоставят двузначный дивидендный доход для Норильского никеля.

• Сбер-ао — новая стратегия на 2024–2026 гг. и дивиденды.

Высокий сезонный спрос поддерживает стабильные цены на сталь в России. Компания «Северсталь» имеет положительный баланс средств и может возобновлять выплату дивидендов в ближайшем будущем.

• НОВАТЭК — расширение планов по производству СПГ.

Группа TCS представляет собой перспективную компанию, демонстрирующую динамичный рост в сфере финансовых технологий.

Боттом-7:

В планах «Сургутнефтегаза» — сохранение текущей дивидендной политики.

ФСК-Россети уделяет недостаточное внимание созданию прибыли для акционеров, выполняя госзадания по строительству инфраструктуры, которая может быть недостаточно доходной.

В компании «Магнит» по-прежнему есть угрозы в сфере корпоративного управления.

АЛРОСА сталкивается с увеличением доли искусственных бриллиантов и изменением спроса на услуги и путешествия.

Вплоть до конца 2024 года принимаемые решения ФосАгро по экспортной пошлине могут уменьшить потенциальные дивидендные выплаты.

Не стоит ожидать увеличения поставок газа из России в Евросоюз.

РусГидро планирует масштабные инвестиции в ближайшее время.

Парные идеи

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-РоссетиЭнергетический сектор привлекателен для инвесторов благодаря росту цен и дивидендам от Интер РАО. Акции ФСК-Россети могут снижаться из-за высоких инвестиционных расходов, что приведет к отрицательным денежным потокам в 2023 году.

• Лонг Северсталь / Шорт НЛМКФокус Северстали на отечественном рынке способствует поддержанию продаж на устойчивом уровне, в то время как нестабильность мирового рынка оказывает влияние на цену акций НЛМК.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСАОбъявление промежуточных дивидендов Норильским никелем в октябре — ноябре станет важным катализатором для компании. Дивиденды АЛРОСА, объявленные в размере 3,77 рубля на акцию, уже учтены в цене.

• Лонг Транснефть-ап / Шорт Сургутнефтегаз-аоУспешные показатели Транснефти за первое полугодие 2023 года повышают ожидания по выплатам дивидендов. Влияние укрепления рубля покажется падением стоимости обыкновенных акций Сургутнефтегаза.

БКС Мир инвестиций