Акции Газпрома пока не продемонстрировали значительного роста на общем подъёме рынка, но при коррекции стоимости всего рынка стремятся к ключевой поддержке — уровню годового восходящего тренда.

Как есть

Индекс МосБиржи приближался к отметке 3300 пунктов, а рост рынка без учета дивидендов с начала года составил 53%. Сейчас происходит техническая коррекция из-за перегретости и высокой зависимости курса рублевых акций от валюты. Мощные корреляционные связи двух инструментов рассмотрены в… специальном материале.

Газпром не реализовал свой потенциал и уступил рынку. В сентябре цена достигла 184 рубля, что на 13% выше начала 2023 года. Сейчас при цене 175 рублей рост составил всего 8%.

Вопрос о дивидендах пока неясен, что снижает интерес инвесторов к акциям. Отсутствие определенности с ценами … газа на биржахПотеря рынков Европы и затяжные переговоры о поставках на восток оказывают давление на финансовую результативность компании и тормозят рост её акций.

Что делать

Техническая картина инструмента связана с основными данными; без важных корпоративных новостей бумаги уступают рынку. Вместе с тем восходящий тренд с минимумов октября прошлого года сохраняется и его нужно принимать во внимание при работе.

Для различных субъектов торговли на бирже возможны разные действия.

Долгосрочные инвесторыИнвесторы могут продолжать пользоваться заминкой Газпрома и корректировками цен при формировании портфелей. При оценке перспективных факторов целесообразно ориентироваться на показатель 210 рублей за акцию в 2024 году. Аналитики БКС рекомендуют покупать акции, потенциал роста на годовом отрезке с текущих позиций составляет 20%.

Среднесрочные участникиИнвесторы могут ориентироваться на годовой восходящий тренд, до его пробития преимущество остается у покупателей. Трендовая линия меняется, сейчас поднимается над 172 руб. Когда рынок снова развернется вверх и акции Газпрома начнут восстановление, ближайший ориентир будет на сопротивлении 185 руб. В течение нескольких месяцев возможно движение к все еще незакрытому дивидендному гэпу 2022 года на отметке 195 руб., что примерно на 11% выше текущей цены.

Для активных трейдеровТрейдеры, занявшие длинные позиции на подступах к годовому тренду, должны учитывать риск прорыва опоры. Падение цены ниже 172 рублей увеличит риск дальнейшего снижения бумаги. Открытый июльский гэп чуть выше 166 рублей может стать ценой-магнитом внизу. Активным трейдерам для избежания временных потерь помогут… защитные стоп-приказы, размещаемые под линией тренда.

Спекулянты, применяющие в своей стратегии шорты, также обязаны придерживаться правил управления риском. Несмотря на продолжающийся восходящий тренд и преимущество покупателей, снижение курса валюты может стать аргументом для игроков на понижение. При открытых коротких позициях уровень 185 рублей представляет собой опасную черту: выход цены за эту отметку резко увеличит риск крупных убытков у продавцов. Минимальный потенциал падения для спекулянтов может составлять отметку 166 рублей, или 6% от текущего уровня, что соответствует существующему гэпу.

БКС Мир инвестиций