С апреля Санкт-Петербургская биржа систематически включает в перечень свои бумаги с встроенным плечом. Количество таких бумаг достигло почти тридцати. Составим полный перечень с краткими сведениями о каждой.

Маржинальные и реверсные

Маржинальные фонды — это инвестиционные пакеты, состоящие из деривативов (фьючерсов, опционов, свопов), ориентированных на акции или товары. Такая структура может усиливать волатильность портфеля.

Важно:Маржинальные фонды предназначены для квалифицированных инвесторов и сопряжены с высоким риском, что делает их непригодными для долгосрочных вложений.

Фонды с долгосрочной стратегией увеличивают динамику индекса или товара, как будто бы его приобрели с кредитным плечом. Фонды с обратной стратегией позволяют инвестировать в продажу актива, включая ускоренную реализацию.

Размер плеча обычно содержится в названии ETF, но не превосходит утройной величины. Как и все биржевые фонды, комиссию за управление берут из стоимости актива. Обычно это не более 2% за весь год удержания.

Полный список ETF с плечом

К началу сентября 2023 года существует 28 таких инструментов. Некоторым из них присуща идентичная стратегия, например, тройной шорт индекса S&P 500. Это означает, что у фондов схожая динамика, но разные провайдеры (и разный объем торгов).

Более трети маржинальных ETF на СПБ Бирже инвестируют в ключевые американские индексы: S&P 500, NASDAQ 100, Dow Jones, Russel 2000. Десять ETF работают по стратегии шорта, остальные восемнадцать – по бычьей.

Большинство фондов распределяют свои активы в основном по акциям. Единственный облигационный инструмент с плечом — долгосрочные (20-летние) американские облигации: на них специализируются три фонда. Еще один фонд инвестирует в товарный актив — природный газ.

Как они делают иксы

Некоторые биржевые фонды с узкой специализацией, несмотря на то, что представляют собой целые портфели, демонстрируют такую волатильность, которая свойственна даже отдельным акциям. Особенно это касается индексов малых компаний, высокотехнологичного сектора и биотеха.

Таблица показывает годичные изменения цен акций каждого из фондов (разницу между максимальной и минимальной стоимостью).

Рекордсмены волатильности: NAIL (стройка) и SOXLЦены на чипы упали более чем на 250% по сравнению с прошлым годом, выражаясь в долларах. В рублях рост от низкой точки прошлого года составляет до 450%. Чипсеты лидируют в падении цен. BOIL (газ): более 90% и в долларах, и в рублях.

Покупка ETF, торгуемых в американских долларах, доступна только квалифицированным инвесторам. Получить статус «квала» можно по здесь.

БКС Мир инвестиций