Кто достиг наибольших успехов, возможно ли дальнейшее развитие и причины этого. Где находить лучшие инвестиционные возможности и конкретные проекты для вложений сейчас с целью потенциально получить доходность выше показателя бенчмарка. Об этом в ежедневном выпуске «Альфа рынка».

Альфа дня

Природный газ (NGАктив возглавил рост среди мировых активов за прошедший день из-за объявления о начале забастовок рабочих Chevron LNG в Австралии. Ещё один фактор из многих «за» поспекулировать в товаре в ближайшие месяцы.

Рынок Индии (ETF INDAРастет по причине прочной экономики и позитивного настроя инвесторов. По основным коэффициентам уже выглядит не совсем недорогой, но потенциал сохраняется. Группа облигаций ( TLT, TIPS, HYG, AGGЦена отторгается из-за чрезмерного предложения. Риск поворота в инструмент вырастает в следующие месяцы.

Коммунальный сектор (XLUНа фоне корректировки широкого рынка акции компании возглавили рост. Инвесторы, поддержавшие рекомендацииДобавление XLU в портфель позволило не только его сбалансировать, но и получить пусть скромную, но положительную доходность.

Фьючерс на индекс S&P 500 сегодня торгуется в +1,1%Открытие рынка США ожидается с позитивным разрывом из-за корректировки индекса доллара (DXY) и доходности гособлигаций на 10 лет.

Лидеры роста в индексе S&P 500:

• Centene (CNC) — 4,9%
• WestRock (WRK) — 4,2%
• Fortrea (FTRE) — 3,9%
• Intel (INTC) — 3,3%
• PG&E (PCG) — 2,6%

Среди лидеров прироста являлась одна из крупнейших американских компаний, занимающихся предоставлением медицинского страхования. CenteneАктив стабильно держит позиции, превосходя бенчмарк уже второй день подряд. Причиной служат позитивные факторы, возникшие после технической перепроданности. Для инвесторов с долгосрочным горизонтом это перспективная ситуация.
Рост подкрепляют положительная динамика будущих финансовых показателей и недооценка по модели DCF в районе 35%. Однако существенным риском является потенциальное сокращение расходов США на программы Medicaid и Medicare для снижения дефицита.

WestRockВырастало по слухам о возможном объединении с компанией Smurfit Kappa. Fortrea — технический отскок, а IntelКомпания демонстрирует продолжающийся рост и улучшает свое положение. Длительно ожидающие инвесторы, вложившие средства в производителя кабелей, вскоре получат прибыль по показателю альфы. инвестиционной идеи.

В поисках альфы

Промышленный сектор (XLIВ течение года рост не превышал показатели S&P 500 — ожидаемо при заметном снижении показателей деловой активности PMI. Хорошая динамика наблюдалась только у отдельных участников сектора. Caterpillar (CAT), Deere & Co (DE) и General Electric (GE).

В связи с низкими значениями PMI в производстве, какие доводы могут побудить пересмотреть инвестиционный портфель и добавить этот сектор?

Падение показателей ISM PMI ниже отметки 47 пунктов – благоприятная ситуация для инвестиций в этот сектор. За последние 12 месяцев доходность составляла +22%, а количество успешных сделок приближалось к 95%.
Геополитическая нестабильность, вероятно, продлится. В США продолжаются планы индустриализации и строительства промышленных объектов и инфраструктуры. Потенциальный рост импорта может стимулировать подсектор грузоперевозок.
Средние оценки показывают потенциал сектора примерно от 18 до 21 процента. Коэффициенты P/E XLI находятся на уровне средних показателей за историю.
Предсказываемые показатели прироста прибыли и выручки в 2024 году превышают средние значения, характерные для общего рынка.
Количественные модели указывают на скорое снижение цены до уровня, подходящего для открытия торговых позиций.
Сектор достигает наивысшей активности в период с октября по май, совпадающий с пиком сезона для S&P 500.

Недостатки: локальные напряженности в геополитической сфере и вероятность более сильной, чем прогнозировалось, рецессии в Соединенных Штатах.

Итого:Общий сценарий позитивен для покупки ETF XLI с инвестиционным горизонтом среднего периода. Начальный набор позиции целесообразно размещать в диапазоне… $101–104 (средняя $102,5) выглядит интересно.

Покупка акций компаний из недружественных государств разрешена только квалифицированным инвесторам, как указано Центральным банком РФ. Чтобы узнать о получении статуса «квала», следуйте ссылке. здесь.

БКС Мир инвестиций