Усиливаем совет покупать акции интернет-магазина кормов для питомцев Chewy. «Покупать»Бумага продается по цене $30. Недавнее падение цены можно считать хорошим моментом для покупки: расширение компании Chewy на рынке высокомаржинальных товаров и услуг должно компенсировать давление на прибыль.

Главное

Финансовые показатели Chewy за второй квартал 2024 года оказались выше ожиданий экспертов и свидетельствуют о потенциале роста компании в последующие периоды.

Акции Chewy продемонстрировали снижение на 29% за последний квартал, в то время как индекс Russell 2000 вырос на 3%. Курс акций компании находится вблизи нижней границы диапазона 52 недель ($23–53).

С момента проведения IPO в 2019 году выручка Chewy увеличилась более чем вдвое, достигнув $10 млрд. Валовая маржа возросла на 800 базисных пунктов, составив 28%, а рентабельность по EBITDA — почти на 1000 базисных пунктов. В финансовом году 2023 года компания стала прибыльной.

Помимо продажи корма, Chewy расширяет бизнес в таких прибыльных направлениях, как продажа лекарств, страхование для животных и платное размещение рекламы.

Оценка нашей компании сфокусирована на товарах и услугах для животных домашнего содержания, а также на регулярных продажах (автоплатежах), обеспечивающих предсказуемую прибыль и эффективное управление операциями.

В деталях

Описание компании

ChewyОнлайн-ритейлер кормов и товаров для домашних животных: собак, кошек, рыб, птиц, лошадей и рептилий. Компания также продает медикаменты и страховку. В 2017 году её приобрела PetSmart, но Chewy продолжает функционировать как отдельный бизнес.

В 2019 году компания провела IPO, а в 2021 году PetSmart разделила акции ритейлера. Chewy employs around 18 thousand people. В настоящее время ритейлер функционирует только на американском рынке.

Риски

• Высокая конкуренция.

Нехватка важных поставщиков и подрядчиков по внешней обработке заказов может привести к сбоям в поставках, поскольку большая часть из них расположена за границей США.

Увеличение расходов, включая затраты на труд и энергию.

В соответствии с указанием Банка России, приобретение активов эмитентов из недружественных государств разрешено лишь квалифицированным инвесторам. здесь.

БКС Мир инвестиций