Третий день подряд продавцы лидируют на рынке. Индекс МосБиржи снижается, хотя доллар укреплялся большую часть недели. Возникают изменения в настроении участников рынка. Нужно посмотреть, какие бумаги сейчас имеют наибольший шорт у частных инвесторов.

Много ли шортистов

Общее мнение рынка отражается в открытом интересе, то есть сумме позиций, по фьючерсам на индексы Московской биржи и РТС. В настоящее время это около полумиллиона контрактов у семнадцати тысяч профессиональных участников рынка.

Примерно 55% фьючерсов на индексы принадлежит физическим лицам, остальные у банков и брокеров, которые, как правило, используют их для хеджирования.

Таблица разделяет фучерсы на три группы и показывает их общую картину. Российский рынок, по данным таблицы, шортит все фьючерсы, а наиболее активно – участники с небольшими объемами капитала (77% всех сделок).

Какие акции шортят

Далее смотрим данные МосбиржиНа всех контрактах — как на фьючерсах, так и на опционах — по акциям основных и самых востребованных бумаг нужно проанализировать, где у физических лиц преобладают позиции «медвежьей» стратегии и насколько велика эта тенденция.

Так, например, в СбереНа данный момент собрано 550 тысяч коротких позиций, что составляет лишь 42% от общего числа контрактов. В результате, быки занимают доминирующую позицию. Подобная тенденция наблюдается во всех десяти самых ликвидных группах деривативов на акции.

С учетом малой доли шортов (менее 40%), игроки-физические лица в первую очередь предпочитают другие варианты убежищ. Газпром, Татнефть и Магнит, а также держатся за акции Сургута (обычку) и уже упомянутый Сбер.

Что это значит

Большинство профессиональных трейдеров прогнозируют снижение рынка в российских рублях (по индексу MOEX) и дальнейший рост в долларах (по индексу РТС).

Ближайко к 80% приходится доля трейдеров, торгующих краткосрочными контрактами, на мини-контрактах индекса МосБиржи, что указывает на большую вовлеченность розничных инвесторов в ожидание снижения цен.

В основном, физические лица предпочитают долгосрочную позицию по акциям.

Большинство спекулянтов пока не готовы продавать акции крупных компаний и ждут снижения цен на более низких уровнях.

Топ-5 фишек, которые трейдеры придерживают:

• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +35%)
• Газпром (Покупать. Цель на год: 210 руб. / +17%)
• Магнит (Держать. Цель на год: 7400 руб. / +28%)
• Татнефть (Покупать. Цель на год: 760 руб. / +25%)
• Сургутнефтегаз-ао (Продавать. Цель на год: 28 руб. / -12%)

БКС Мир инвестиций