Торговля на рынке уже третий день под давлением продавцов. Котировки МосБиржи падают, хотя доллар большую часть недели демонстрировал рост. Настроения участников рынка меняются. Следует выяснить, какие бумаги сейчас имеют наибольший шорт у частных инвесторов.

Много ли шортистов

Рыночное мнение можно проследить по объему открытых позиций — сумме контрактов — на фьючерсах индексов МосБиржи и РТС. В настоящее время это около полумиллиона контрактов у 17 тысяч профессиональных участников рынка.

Примерно 55 процентов фьючерсов на индексы принадлежат физическим лицам, остальные — банкам и брокерам, преимущественно для хеджирования. Это профессиональные трейдеры, чьё мнение интересно нам.

В таблице показана разбивка трех наборов фьючерсов по отдельности и суммарно. На российском рынке в рублях пока что шортят всё, причем особенно активно – участники с малыми объемами (77% всех контрактов).

Какие акции шортят

Далее смотрим данные МосбиржиПроанализируем все контракты — фьючерсы и опционы — по основным и самым ликвидным акциям, чтобы определить, преобладают ли физические лица в позиции «медведя» и существует ли такая тенденция вовсе.

Так, например, в СбереЗарегистрировано 550 тысяч кратких позиций, что составляет всего 42% от общего числа контрактов. В то же время в десяти наиболее активных группах деривативов на акции наблюдается преобладание быков.

Игроки-физические лица чаще всего выбирают другие варианты убежища, чем Шорт, так как его доля не превышает 40%. Газпром, Татнефть и Магнит, а также держатся за акции Сургута (обычку) и уже упомянутый Сбер.

Что это значит

Большинство профессиональных трейдеров предсказывают снижение стоимости российского рынка по индексу MOEX и рост по индексу РТС.

В мини-контрактах на индекс МосБиржи порядка 80% приходится на шортистов, что свидетельствует о сильном интересе частных инвесторов к снижению котировок.

Физические лица в основном держат акции с позицией долгосрочного владения. Отдельных бумаг с явным негативом не наблюдается.

Это может указывать на то, что большая часть трейдеров пока не готова избавляться от акций крупных компаний и ждет снижения цен на более низких уровнях.

Топ-5 фишек, которые трейдеры придерживают:

• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +35%)
• Газпром (Покупать. Цель на год: 210 руб. / +17%)
• Магнит (Держать. Цель на год: 7400 руб. / +28%)
• Татнефть (Покупать. Цель на год: 760 руб. / +25%)
• Сургутнефтегаз-ао (Продавать. Цель на год: 28 руб. / -12%)

БКС Мир инвестиций