Что произошло

На собрании от 15 сентября совет директоров компании «Транснефть» может рассмотретьЧлен совета директоров сообщил о дроблении привилегированных акций в соотношении 1 к 100.

В связи с этим рост акций Транснефти ускорился. В пятницу бумаги увеличились на 3,8%, продолжив серию из 5 дней роста. За неделю акции выросли на 14,3%, среди причин – хорошие результаты за I полугодие 2023 года.

Почему сплит — это позитив

Акции Транснефти являются самыми дорогими в истории Московской биржи. В день закрытия торгов 4 сентября одна акция стоила 137 950 рублей, что затрудняет её покупку частными инвесторами и снижает ликвидность.

Инвесторы с депозитами до 100 тысяч рублей не смогут приобрести эту ценную бумагу. Даже инвесторы с миллионом рублей ограничены, потому что приобретение одной акции потребует почти 14% от их портфеля. Не все готовы вложить такой процент капитала в одну акцию.

При ограничении в 5% на одну ценную бумагу, для покупки акций Транснефти необходим портфель не менее 2,5 млн рублей. При более осторожном подходе с лимитом в 3%, сумма увеличивается до 4,5 млн рублей.

Рост цены акции повлияет на увеличение её доли в портфеле инвестора. В случае частичного уменьшения доли инвестор столкнется с необходимостью либо ликвидировать позицию полностью, либо принять риск высокой концентрации активов на одном активе.

Высокая цена акции затрудняет её покупку инвесторам. Сплит 1 к 100 позволит приобрести одну бумагу по цене примерно 1,4 тыс. рублей, что повысит доступность для желающих. Это может привести к росту торговых оборотов за счет активности спекулянтов, которым удобна гибкая регулировка объемов торгов.

Какой потенциал у префов Транснефти

Торговля после разделения на части станет более ликвидной, что поспособствует росту.

Компания остаётся прибыльной после 2022 года и способна формировать устойчиво высокий денежный поток.

Бизнес-модель гарантирует стабильный доход. оценкеПо прогнозам аналитиков БКС, покупая акции по нынешним ценам, инвесторы могут получить до 15% дивидендной доходности за ближайшие четыре года.

• ТаргетАналитики БКС ожидают, что цена акции вырастет до 180 000 рублей за одну акцию (без учета дробления) в течение следующих 12 месяцев. Это прогнозирует потенциальный доход около 30%.

БКС Мир инвестиций