Страх снижения доходов — существенная причина падения фондового рынка.
Он побуждает инвесторов продавать ценные бумаги по низким ценам перед очередными максимумами. Рассмотрим, как сохранить полученный рост капитала.

Почему будут продавать

Часто большинство инвесторов покупают акции перед концом длительного роста. Обычно это наиболее неопределённые участники рынка, которые откладывали покупку до самого конца.

Крупные инвесторы, присутствовавшие на рынке до начала ралли, имеют большой прирост: с учетом дивидендов +90% по IMOEX за год. Могут продать акции с сильным дисконтом и всё равно неплохо заработать.

Ребалансировка неизбежна. Рынок может обрушиться даже по мелочам из-за перевеса продавцов и отсутствия заинтересованных в покупке активов.

Какие акции будут продавать

Рыночные корректировки на фондовом рынке никогда не носят равномерный характер. Инвесторы продают преимущественно наиболее перекупленные ценные бумаги, особенно если основная положительная динамика уже прошла, а новых сигналов к росту пока нет.

На сегодняшний рынок обращают на себя внимание несколько явных фаворитов. HeadHunter и Мосбиржа: у обеих акций положительные рекомендации («ПокупатьНо потенциал развития ограничен: всего от одного до пяти процентов в течение года.

Типичными объектами продажи во время рыночных корректив выступают малоликвидные ценные бумаги. Выйти из них труднее, да и просадка их может быть более существенной. К таким бумагам, например, в Индексе Мосбиржи относятся: Fix Price, ПИК, Глобалтранс.

Как не потерять прибыль

Лучше всего зафиксировать прибыль в акциях, соответствующих указанным критериям. Продать всё, что существенно выросло после прошлогодней коррекции и имеет потенциал к значительной потере стоимости.

Таблица демонстрирует акции, достигшие наибольшего роста с октября предыдущего года, но одновременно испытавшие самый сильный спад в сентябре прошлого года.

Сюда можно было бы добавить СберВ прошлом году цена бумаг снижалась на до 25%, но с тех пор выросла на 150%. Тогда рынок негативно относился к банкам, сейчас ситуация другая. Каждый вправе самостоятельно оценить уровень риска.

В чем пересидеть коррекцию

Наипростейший подход — закрыть сделки с прибылью и освободить средства для новых приобретений. В сложившейся ситуации это решение выглядит весьма обоснованным. пересидеть в ОФЗИ уже из этих акций перейти, когда они снова подешевеют.

Такой метод имеет иные опасности: возможно пропустить рыночный взлет из-за появления новых мощных факторов.
Чтобы присутствовать на рынке и избежать существенного падения цен, можно инвестировать в акции крупных компаний.

Большинство тяжеловесов: Газпром, Роснефть, НорникельАкции с низкой волатильностью подходят для такого стратегического размещения средств, чтобы при коррекции рынка можно было перейти от них к перепроданным акциям.

• Роснефть (Держать. Цель на год — 610 руб./ +8%)
• Газпром (Покупать. Цель на год — 210 руб./ +16%)
• Норникель (Покупать. Цель на год — 24000 руб./ +40%)

Более продвинутые стратегии

Желающим получить максимальный эффект от корректировки стоит обратить внимание на сочетание стратегий долгосрочного и краткосрочного характера. Можно, например, разместить большую часть активов в undervalued инструментах, а меньшую долю — в наиболее популярных сейчас предложениях.

Сейчас рынок активно покупает упомянутые HeadHunter и Мосби́ржу (несмотря на локальный перегрев), и это предложение открыто для участия. тактические фавориты:

• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год — 7700 руб./ +12%)
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год — 2000 руб./ +18%)
• Татнефть (Покупать. Цель на год — 760 руб./ +26%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год — 5100 руб./ +36%)
• АФК Система (Покупать. Цель на год — 27 руб./ +45%)

Другой способ — комбинировать короткие и длинные позиции. Можно реализовать классический подход: продать фьючерс на индекс и выкупить его с прибылью во время коррекции. Также можно использовать парные стратегии для более точной работы.

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-Россети
• Лонг Северсталь / Шорт НЛМК
• Лонг HeadHunter / Шорт VK

БКС Мир инвестиций