Отчет Meituan: оптимистичный прогноз

by Werew

По итогам II квартала 2023 г. подтверждаем рекомендацию «Покупать»Акции китайской платформы электронной коммерции Meituan показывают рекордные показатели из-за восстановления спроса и программ по привлекновению новых покупателей. Целевая цена составляет 184 HKD, что предполагает потенциал роста на 37% к текущим значениям.

Главное

Компания представила отчет о II квартале 2023 года. Выручка увеличилась на 33% до 68 млрд китайских юаней, превысив ожидания на 1,4%. Повышение обусловлено активным развитием основного бизнеса и торговли в Китае.

Объём торгов в сферах розничной, гостиничной и туристической отраслей вырос более чем на 120% по сравнению со II кварталом 2022 года. Количество активных продавцов и пользователей за год достигло наивысших значений. Такой результат связываем с восстановлением офлайн-потребительского спроса и мерами по привлечению новых пользователей на платформу: снижены входные барьеры для продавцов, а также предоставляются субсидии для привлечения покупателей. В III квартале 2023 года прогнозируется рост оборота на 90%, что повлияет на повышение прогноза менеджмента.

Прибыль составила рекордные семь с половиной миллиардов юаней, превысив прогноз на 70% (рентабельность — 11,3%). Операционная прибыль в секторах торговли, гостиничного бизнеса и туризма достигла 21,8%.

Прогноз скорректированной чистой прибыли на 2023 год и 2024 год увеличен на 25,3% и 7,7% соответственно, до 22,93 млрд и 35 млрд юаней.

В деталях

Описание компании

MeituanВедущая китайская онлайн-платформа для торговли. Основана в 2010 году. Представлена более чем в 200 категориях услуг: доставка еды и товаров, такси, прокат велосипедов, бронирование гостиниц и билетов, продажа билетов в кино и другие развлечения.

Meituan владеет популярными мобильными приложениями, такими как Meituan, Dianping, Meituan Waimai, Meituan Select и Mobike. К концу 2022 года компания насчитывала около 678 миллионов пользователей и 9,3 миллиона активных продавцов.