Увеличиваем рекомендацию по акциям американской компании, торгующей одеждой Abercrombie & Fitch, с «Держать» до… «Покупать»Компания устанавливает ориентирную цену до 62 долларов США, преобразуя свои бренды и увеличивая ассортимент за счёт одежды для офиса и отдыха, помимо спортивных моделей.

Главное

Средняя цена за единицу товара увеличилась, а ситуация с цепочками поставок стала лучше.

Прибыль на акцию за прошлый квартал равна $1,10, тогда как год назад был чистый убыток в $0,30, а прогноз составлял $0,17. Чистая выручка составила $0,9 млрд, что на 16% больше, чем годом ранее.

Увеличиваем прогноз прибыли на акцию (EPS) на финансовый год 2024 до $4,52 от предыдущих $2,14. Эта оценка соответствует мультипликатору 20x к выручке 2023 года, что предполагает рост на 9% по сравнению с финансовым годом 2022 года.

Предполагается увеличение прибыли в финансовом 2025 году, поэтому прогноз EPS поднят с 2,46 до 4,58 доллара.

В деталях

Описание компании

Abercrombie & FitchАмериканская компания — международная сеть магазинов одежды с двумя брендами: Hollister (включая Gilly Hicks и Social Tourist) и Abercrombie. Штаб-квартира расположена в штате Огайо, штат насчитывает около семи тысяч двухсот сотрудников по всему миру. Акции Abercrombie & Fitch входят в индекс S&P 600 Small Cap.

Риски

Молодежь меньше верна брендам, а продажи у них сильнее зависят от времени года.

При аномальной тепле цены на тёплую одежду и аксессуары снижаются.

Нестабильность экономики и сомнения покупателей.

Банк России разрешает покупку ценных бумаг компаний из недружественных стран только квалифицированным инвесторам. Получить статус «квалы» можно здесь. здесь.

БКС Мир инвестиций