Каждый инвестор стремится получить прибыль.
Для этого можно воспользоваться спекуляцией, улавливая резкие колебания цен в данный момент. Или же выбрать компанию с устойчивыми фундаментальными показателями, акции которой со временем вырастут.

Что показывает рентабельность

Аналитики и инвесторы, оценивая компанию по-разному, стремятся понять её качество как бизнеса и найти наиболее привлекательную акцию на рынке.

Эффективность компаний обычно оценивают по отношениям чистой прибыли к выручке, активам фирмы или собственному капиталу. Для сравнения выбирают аналогичные предприятия одной отрасли.

Фундаментальному инвестору достаточно знать о стабильной, на протяжении многих лет, максимальной рентабельности компании по сравнению с конкурентами. Это означает, что он приобрел лучшую акцию в своей отрасли и у нее долгосрочный путь — вверх.

Самая рентабельная в России

Таблица демонстрирует расчеты средней ROE, включающие учет долга, за последние пять лет и текущий год (четыре отчётных квартала). Данные взяты у трёх компаний с наивысшими показателями из самых рентабельных отраслей.

Постоянные читатели финансовых отчетов не удивятся такому результату. Наиболее мощные компании демонстрируют высокий показатель доходности собственного капитала. Особенно примечательны те из них, которые стабильно держат более высокую рентабельность по сравнению с конкурентами.

В сфере информационных технологий самые высокие показатели доходности капитала. HeadHunterЕго показатель доходности собственного капитала (ROE) превышает 70% уже пять лет. Существуют и более впечатляющие примеры. Ozon и Группы ПозитивROE более 100%, но такие показатели достигнуты не так давно и могут быть временными.

Кого еще стоит присмотреть

В таблице видно, что металлургия почти эффективна как и первая строка, самым стабильным лидером в этой отрасли считается . СеверстальХимики заняли третье место, а их устойчивость особенно примечательна. ФосАгро.

За пределами первой тройки находится розничная торговля. X5 Group), строители (Самолет), нефтянка (Татнефть), финансовый сектор (TCS Group) и транспортники (GlobaltransСредний показатель доходности капитала (ROE) там ниже, что вполне объяснимо высоким уровнем конкуренции.

Электроэнергетики и телекомы показывают самые скромные показатели и не вошли в таблицу. Вероятно, никого это не удивит: инвесторы обращают на эти секторы внимание ради дивидендов, а не перспектив развития. Высокая рентабельность — не их сильная сторона.

Цели БКС на 12 месяцев для восьми лучших по долгосрочной эффективности.

• HeadHunter (Покупать. Цель на год: 3800 руб. / -2%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1800 руб. / +32%)
• ФосАгро (Продавать. Цель на год: 7800 руб. / +3%)
• X5Group (Держать. Цель на год: 2700 руб. / +14%)
• Самолет (Покупать. Цель на год: 5100 руб. / +33%)
• Татнефть (Покупать. Цель на год: 760 руб. / +30%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 5100 руб. / +44%)
• Globaltrans (Продавать. Цель на год: 610 руб. / -17%).

БКС Мир инвестиций