Главная задача любого инвестора – получить прибыль. Можно это сделать, быстро заработав на резких колебаниях цены активов. Или же инвестировать в надежную компанию, акции которой со временем подорожают.

Что показывает рентабельность

Аналитик и инвестор, оценив компанию различными методами, стремятся дать ответ на главный вопрос: насколько это качественный бизнес.

Успешность компаний часто оценивают, исходя из соотношения чистой прибыли к выручке, активам или собственному капиталу. Для сравнения применяют аналогичные предприятия из одной сферы деятельности.

Фундаментальный инвестор доволен, если его компания годами демонстрирует наивысшую прибыльность по сравнению с конкурентами. Значит, куплена лучшая акция в сегменте, и долгосрочное её движение — только вверх.

Самая рентабельная в России

В таблице приведены расчеты средней ROE, учитывающие наличие долга, за последние пять лет и за текущий год (четыре отчетных квартала). Представлены данные о трех компаниях с наивысшими показателями из наиболее прибыльных секторов.

Регулярно изучающие финансовые отчеты не удивятся такому результату. Наиболее успешные компании демонстрируют высокий ROE. Особую ценность представляют те из них, которые стабильно показывают более высокую рентабельность по сравнению с конкурентами.

В сфере информационных технологий самая высокая доходность капитала. HeadHunterЕго коэффициент возврата на собственный капитал превышает 70 процентов уже пятый год подряд. Существуют исключения, такие как… Ozon и Группы Позитив(ROE более 100%), но такие показатели высоты достигнуты сравнительно недавно и могут оказаться недолгими.

Кого еще стоит присмотреть

Таблица показывает, что металлургия занимает второе место по эффективности, самым стабильным лидером в этой отрасли является… СеверстальТретье место заняли химики, их устойчивость особенно примечательна. ФосАгро.

За пределами первых трех мест находится розничная торговля. X5 Group), строители (Самолет), нефтянка (Татнефть), финансовый сектор (TCS Group) и транспортники (GlobaltransСреднегодовой коэффициент доходности активов там ниже, что объяснимо высоким уровнем конкуренции.

Электроэнергетики и телекомы демонстрируют самые скромные показатели и не вошли в таблицу. Скорее всего, это никого не удивит: инвесторы выбирают эти секторы ради дивидендов, а не перспектив роста. Высокая рентабельность — не их сильная сторона.

Целевые показатели банка «Открытие» на год и самые эффективные по долгосрочной перспективе из них (топ-8).

• HeadHunter (Покупать. Цель на год: 3800 руб. / -2%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1800 руб. / +32%)
• ФосАгро (Продавать. Цель на год: 7800 руб. / +3%)
• X5Group (Держать. Цель на год: 2700 руб. / +14%)
• Самолет (Покупать. Цель на год: 5100 руб. / +33%)
• Татнефть (Покупать. Цель на год: 760 руб. / +30%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 5100 руб. / +44%)
• Globaltrans (Продавать. Цель на год: 610 руб. / -17%).

БКС Мир инвестиций