Иногда полезно анализировать валютный рынок с точки зрения всех стран одновременно.

Доллар топчется на дне

В текущем году американская валюта демонстрирует снижение по сравнению с остальными мировыми деньгами. Хотя такой тренд не выражен в паре с рублём, он четко прослеживается при сравнении с другими главными валютами, особенно резервными, а также на графике индекса доллара DXY.

С начала октября он продемонстрировал снижение примерно на 9%, а к июлю падение с прошлогодних максимумов достигло более 12%. Хотя в марте и мае наблюдались попытки восстановления, преобладающей остается тенденция к понижению.

В мировом масштабе наблюдается тенденция к снижению курса доллара.
Пара евро/доллар остается самой ликвидной и демонстрирует рост, невзирая на трудности в немецкой и европейской экономиках.

Валюты сильнее доллара

В этом году европейские валюты показывают рост против доллара: венгерский форинт, польский злотый, скандинавские кроны, швейцарский франк и британский фунт все растут. Все они следуют тренду на ослабление доллара.

Тенденция столь мощная, что против доллара укрепляются даже традиционно слабые валюты. Это касается почти всей Южной Америки, Мексики и Карибских стран.

С начала года наряду со долларом крепятся валюты многих стран Востока и Азии, в числе которых Индия, Индонезия, Саудовская Аравия, Иордания и Афганистан.

Как на этом заработать

Рыночные изменения акций могут скрыть колебания валютных курсов. Но на срочном рынке малейшие отклонения вызывают существенные скачки варьируемой комиссии.

В паре валют евро/доллар (фьючерс ED-) внутреннее плечо превышает 15 кратных величин депозита: для поддержания позиции в объеме 1000 евро (более 100 тысяч рублей по актуальному курсу) требуется всего 6200 рублей.

Даже 5%-ный рост евро по отношению к доллару обеспечивает более чем 80% прибыли на счету (при исходной сумме вложения). С начала года подобные колебания произошли дважды, и есть предпосылки полагать, что этот тренд продолжит развиваться.

Целевое значение БКСКотировка евро по итогам третьего квартала равна 1,13 доллару (+5% к цене фьючерсов). ED-9.23По прогнозу, доход составит $1,16 в первом квартале 2024 года (рост на 8,8%) и $1,18 во втором (+11,3%). С учётом эффекта плеча ожидаемая прибыль превысит 100%.

Какие еще валюты доступны

В России кроме евро торгуются и другие растущие валюты на срочном рынке. На Московской бирже набор фьючерсов постоянно увеличивается. В этом году среди наиболее популярных – .

• британский фунт (GBPU-)
• швейцарский франк (UCHF-)
• индийскую рупию (INR-)
• армянский драм (AMD-)

Все пока имеют низкую ликвидность (сотни или даже десятки открытых позиций), но для пробных сделок вполне подходят. Армянский драм проще взять в валютной секции. На него сейчас дают плечо около 2 размеров депозита.

Подробнее про драм: Наисильнее среди дружественных валют. Не юань.

Упавшие против доллара

Валюты-лидеры привлекают внимание, но любопытны и аутсайдеры. Если исключить очевидные экзотики, которые всегда падают по отношению к доллару (например, тропическая Африка), можно увидеть некоторые отклонения от общей тенденции.

Идет речь о юане и сырьевых валютах крупнейших государств, в том числе о российском рубле. Канадский, австралийский, новозеландский доллары, южноафриканский рэнд — все поддаются синхронному давлению.

Это важный сигнал. В нем говорится о возможности синхронного разворота в обратную сторону. Стимулирование экономики Китая может вызвать интерес не только к юаню, но и к другим валютам, включая рубль.

На Московской Бирже торгуются фьючерсы на австралийский доллар и нефть. AUDU-) и канадский (UCAD-Доллары, а также пара валют рэнд/рубль. ZAR/RUB, правда, он не доступен в приложении БКС).

В плане ликвидности юань явно превосходит все остальные. На Московской бирже доступны как фьючерсы, так и валюта для срочных поставок (TOD и TOM) по доллару и рублю. USD/CNY, CNY/RUB, CNY-, UCNY-.

Как поставить на юань

Вследствие того что юань и рубль испытывают снижение из-за недостатка инвестиционного интереса к ним по отношению к доллару, целесообразно рассматривать их отдельно от пары «юань/рубль», у которой на данный момент слабые перспективы.

БКС предсказывает курс доллара к рублю в ближайшие кварталы в диапазоне 86–90 рублей, что означает снижение на 9%. Если осуществлять краткосрочную продажу через фьючерсы… Si-9.23 и Si-12.23Таким образом, при учете влияния плеча доход составит до 57 процентов от вложенной суммы.

Равновесная цена для доллара в юанях, по оценке аналитиковПрогнозируется значение около 6,9–7,1 на ближайшие кварталы. Это открывает возможность снижения до 4,5% для фьючерса UCNY-9.23. При применении эффекта плеча (9,5 к 1) ожидаемая прибыль может составить 47%.

БКС Мир инвестиций