Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров».
Будем оценивать волатильность рынка в августе, прогнозировать динамику индекса МосБиржи на сентябрь и обозначать вероятный курс самых турбулентных акций.

Вот и 3200 пунктов

Оценки на августИндекс МосБиржи достиг расчетных 3200 пунктов, подтвердившись максимально точно. На это повлияли девальвация рубля, ускоренная редомициляция корпораций, ожидания высоких дивидендов и структура биржевых участников — физики, составляющие более 80% от общего числа, преимущественно покупают.

Рынок развивается не по прямой линии, поэтому после достижения местной цели переоцененность активов сильно возросла, а прямое соответствие фондового рынка . от курса валютКоррекция экспортоориентированного рынка привела к укреплению рубля после падения стоимости ниже 100 рублей за доллар США.

Рынок сконцентрировался в диапазоне 3200–3000 пунктов по МосБиржи. Если не удержится нижняя граница, то временно снизимся до 2900 пунктов. В целом тренд восходящий, годовой таргет — 3900 пунктов. Инвесторам коррекция может служить возможностью покупки активов с перспективой роста, а активным трейдерам важно следить за движением рынка.

Рынок в августе демонстрировал заметно большую изменчивость по сравнению с июлем. Если в июле индекс непрерывно рос при низкой волатильности, то рисковость МосБиржи в августе превысила 5,5%, что максимальное значение с ноября 2022 года. Это указывает на значительный рост противостояния покупателей и продавцов активов.

Проанализировав самые нестабильные акции рынка, эксперты обнаружили, что их средняя волатильность почти в три раза превышает общий показатель. В связи с этим активные трейдеры имели широкие возможности для спекулятивной деятельности.

Топ-5 бумаг для спекулянта

Для оценки волатильности — рискованности активов применяют среднеквадратичное отклонение доходностей инструментов, также называемое «сигма» коэффициентом (σ), нормированным на количество периодов наблюдения. В таблице указаны актуальные показатели риска топ-5 акций за месяц.

В нынешнем рейтинге указаны как постоянные участники максимального месячного колебания цен — Ozon, VK, Globaltrans и в последнее время бумаги ВТБ, так и редкие гости — ФСК-РоссетиИногда бумаги с традиционно низкой волатильностью могут стать турбулентными из-за событий в отрасли или в рамках компании. Например, в августе популярность акций электроэнергетики росла из-за хайпа вокруг этой отрасли. фондовый пузырь.

Проанализируем шансы ценных бумаг из топ-пятерки на сентябрь. Некоторые, возможно, сохранят позиции, но другим придётся покинуть список. Лидерами торговли по волатильности за прошлые месяца стали акции TCSGroupУшли в тень, но возможность быстрого возвращения в сферу деятельности спекулянтов высока.

• Ozon.В августе среди всех компонентов индекса МосБиржи этот актив стал абсолютным лидером по волатильности и доходности. Высокий спрос на бумаги поддерживался ожиданиями отчетности, листингом в Казахстане и желанием переместиться ближе к основному бизнесу. Несмотря на чистый убыток в отчётности, на рынке четко сработало правило: покупай на ожиданиях, а продавай по факту. И наша идеяПодъём до 3000 рублей с последующим быстрым снижением удачно сыграл, и этот момент оказался благоприятным для активных трейдеров, которые хотели закрыть свои долговые позиции.

В случае коррекции рынка в сентябре, учитывая волатильность акций Ozon, движение цены вниз может достичь 2500 руб. Однако с долгосрочной точки зрения это может быть выгодно: инвесторы в 2024 году могут ориентироваться на прогноз БКС в 3200 руб., а откат повысит общую доходность инвестиций. Будем ожидать акции в списке волатильности.

• VK.В августе стоимость бумаг достигала 800 рублей, что равнялось максимумам с начала 2022 года, однако месяц завершился без существенных изменений. Ралли в начале месяца обусловлено было… решением о редомициляции в Россию.

Акция в настоящий момент оценивается справедливо, эксперты БКС рекомендуют «Держать». С технической точки зрения, она на волне снижения после пика приблизилась к восходящему тренду с весны текущего года. При ухудшении настроения на рынке может упасть до 680 рублей, где вновь появится возможность для отскока.

• Globaltrans.Постоянный обитатель нашего рейтинга. Сентябрьское движение бумаги превысило 750 рублей, устанавливая новые рекорды. Здесь снова упоминался случай перебазирования фирмы. О нём ранее рассказывалось отдельно. оценку акцийПосле фееричного роста котировок более адекватной ценой оказалась область 600 рублей. С учётом исторической волатильности подобные колебания в данной акции возможны. Скорее всего, в следующем месяце бумага вновь попадет в рейтинг турбулентности.

• ВТБ.Акции вернулись в список, и в этом году уже нетипичное поведение бумагиПохоже, становится нормой: корпорация показывает рекордную чистую прибыль, проводит крупные сделки в сфере слияний и поглощений, у инвесторов появилась надежда на дивиденды в будущем (предположительно, по итогам 2024 года), и акции взлетели на максимумы года. Взгляд на бумагу положительный: рекомендация аналитиков БКС — «Покупать», годовая цель — до 3,5 коп.

Среднесрочная техническая картинаАкция остаётся востребованной: в текущем периоде она неустойчиво снижается, но стремительно растёт. Уровень поддержки на отметке 2,6 копейки, а местная структура цены демонстрирует движение выше 3 копеек.

• ФСК-Россети. В августе появилась и эта акция, которую раньше не видели в рейтинге. По росту большинства компаний энергетического сектора акции ненадолго возглавили рынок, но мы быстро провели анализ, и к росту возникли вопросы.

Высказанные опасения о снижении стоимости акций до 12 копеек, что составляло бы 10% от максимума на локальном рынке, оказались обоснованными. Активные трейдеры с соблюдением управления рисками и имея… стоп-заявокПродажи могли бы принести прибыль. Вероятно, ажиотаж в отрасли угас, и в следующей отчетности по волатильности акций ФСК-Россети уже нет.

БКС Мир инвестиций