В ходе торгов валютного рынка курс рубля стремился достигнуть уровня 95 за доллар США, однако ожидания участников рынка по поводу девальвации национальной валюты не подтвердились. USD/RUBна 94 значима.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 94,3 (-0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 102,5 (+0,1%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,89 (+0,1%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,28 (+0,2%)

О главном

Валютный рынок: Курс доллара США достиг пика июня, но затем быстро снизился более чем на полпроцента. Индекс DXY после подлета к 104 пунктам опустился ниже 103,4 пункта, предоставив валютам Европы и Азии небольшую передышку. Сегодня стартует симпозиум… Джексон-ХоулУчастники ожидают смягченного тона высказываний главы ФРС, что может негативно сказаться на стоимости доллара по отношению к корзине валют.

Курс российского рубля снизился почти на процент, доллар пошел вверх до 95 рублей, но это может быть просто колебаниями курса, учитывая его текущий уровень. Торги за день завершились нейтрально для рубля, и валютный боковикСитуация всё ещё актуальна, а выход из неё будет мощным. Вероятно, это повлияет на снижение курса USD/RUB.

Вследствие геополитических событий, связанных с локальным давлением на рубль и снижением цен на нефть, возможно временное ослабление национальной валюты. Однако базовое предположение о восстановлении курса рубля до 90 за доллар сохраняется, опираясь на макроэкономические факторы, а не эмоциональные колебания.

Сырьевой рынок:Фьючерсы на нефть Brent сначала снизились до $82, затем повысились до $83. Похоже, что область поддержки в диапазоне $82–$83 прочна, и значит, вариант развития восходящей формации с ориентиром на $90 все еще актуален.

Цена золота продолжила расти и достигла важного уровня $1920. Причиной стал спад стоимости доллара, с которым золото имеет обратную корреляцию. Для дальнейшего роста цена золота может рассчитывать на поддержку Федеральной резервной системы по ставке процентных кредитов, то есть получить сигнал о монетрном замораживании.

В США цена газа снизилась до минимума августа, а фьючерс NG в данный момент падает ниже защитной зоны на 2,5 доллара за МмBtu. При отсутствии резкого роста NG, к концу сессии активные игроки с позицией «рост» будут реализовывать прибыль. стопы.

Фондовый рынок: Американские рынки демонстрируют рост в рамках минимального плана восстановления — с минимума августа прирост составил 3–5%. Что произойдет в дальнейшем — в премаркете.

В Азии также отскок по плануРоссийские активные трейдеры имели возможность участвовать в этом, начиная с самого основания.

Российский индекс МосБиржи движется в отрицательную сторону. На дневном графике видна фигура «Голова и плечи». Риск дальнейшего снижения рынка сохраняется. валютный факторУкрепление рубля может негативно сказаться на настроении инвесторов на фондовом рынке.

В деталях

Российский рубль Вчера колебания курса волатильностью последних недель не превышали процента, оставаясь в узком боковике. В какой-то момент рубль подвергся давлением, а доллар поднялся до 95. Это могло показаться новой волной девальвации, но через несколько часов USD/RUB снова опустился ниже 94. Уровень подтверждает свою важность.

Вчера мы уже говорили о краткости боковой фазы, после которой валютный рынок ожидает активизации с потенциально высокой волатильностью. Главный вопрос — куда пойдет движение в рамках боковика. Мы склоняемся к сценарию дальнейшего укрепления рубля.

Влияние на биржевой процесс оказывают не только традиционные факторы — экспорт, импорт, дефицит баланса и бюджета — но и новые: вывод нерезидентов из российских активов, а также обмен заблокированными активами. Последнее оказывает давление на курс национальной валюты. Геополитический контекст, хотя и постоянный, со временем привычен участникам рынка.

Однако в нынешней стоимости рубля отсутствует цена на энергоносители и минимум за annum. спредЦены на Уральские нефти сходятся с ценами Брент. Замечено также снижение темпа расходования бюджета, и по нашим оценкам дефицит за год составит менее 2,5% ВВП. Экспертные пессимистичные оценки первого полугодия, основанные только на экстраполяции негативных тенденций, вряд ли подтвердятся.

Консолидация рубля произойдет за счет движения валютных пар в определенном направлении. Без учета волатильности, которую активно используют трейдеры для продажи USD с стоп-лоссом по риску позиции, ожидается возврат рубля к значению 90, либо сразу, либо после скачка доллара вверх.

БКС Мир инвестиций