Лидер рынка: прибыль, золото и спорное использование водорода
Раздел «Альфа рынка» предлагает исключительно ценные наблюдения для принятия решений на рынке, не содержащие новостей.
• Что может двинуть рынок выше
• Пора ли вернуться к спекуляциям в золоте
Возможно ли зарабатывать на зеленом водороде в будущем?
Маржинальный ветер
На быстро развивающемся рынке заработок представляется легким. Такая фаза рынка отличается ростом маржинального долга. Инвесторы берут кредиты у брокеров для приобретения активов, что усиливает спрос и переводит рынки в режим риска.
По данным FINRA рост маржинального долга после падения в 2022 году приблизился к показателям, с которых в прошлом наблюдался его дальнейший рост и мощное оживление рынка.
Повторение прошлой ситуации не гарантировано, но условия для него уже есть. Это значит, что шансы заработать на рынке могут увеличиться. Инвесторы верят в мягкую посадку экономики США, быстрое снижение ставок и боятся упустить рост, поэтому могут продолжить покупать после локальной коррекции.
Важно помнить, что на этот раз действуют иные обстоятельства. По крайней мере, из-за того, что ставки финансирования (SOFR) существенно возросли. Сейчас инвесторам придется брать кредиты под более высокий процент, что может уменьшить спрос.
Снова заблестит?
• техническая картина
• соотношение put/call опционов
• сентимент
• COT-анализ (производители покупают)
• замедление роста ставок
Спорный водород
Много дискуссий посвящено водороду, в особенности «зеленому», как возможному способу хранения энергии. Имеются как преимущества, так и недостатки. Но чистые цифры показывают простой факт: за последние годы поддержка этого направления странами-мировыми энергетическими лидерами заметно возросла.
США, Европа, Китай, Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и даже Чили активно участвуют в борьбе за будущее данного рынка. На первых этапах массовое использование «зеленого водорода» предполагается в ж/д транспорте и коммерческих грузоперевозках.
Китай является безусловным мировым лидером по производству и проникновению автомобилей на новых источниках энергии (NEV). Однако в сфере коммерческих малогабаритных перевозок и тяжелых грузовиков проникновение таких авто составляет всего 11,3% и 5,7% соответственно. Для электромобилей (EV) в этих сегментах пока существуют физические ограничения, поэтому водород может стать главным кандидатом для внедрения.
Официальная цель правительства Китая — достичь к 2025 году 50 000 автомобилей на водородных топливных элементах на дорогах. Планы местных властей предполагают более высокую цифру — 110 000. Для сравнения, еще шесть лет назад годовые продажи новых электрических и гибридных транспортных средств в стране были чуть выше указанных значений.
В будущем HFCV может занять долю рынка легковых автомобилей, поскольку большинство крупных мировых автопроизводителей планируют выпуск машин на водородных топливных элементах. Стоит обратить внимание на японских производителей. Несмотря на споры вокруг водорода, потенциал долгосрочного роста очевиден.
БКС Мир инвестиций
