Валюта подешевела до минимального уровня за год, но затем вернулась к показателю выше 100. С точки зрения технического анализа образовалась любопытная свеча, которая может привлечь внимание покупателей американской валюты.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 93,7 (-0%)
Пара EUR/RUB TOM: 101,9 (+0,2%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,83 (+0,4%)
Пара HKD/RUB TOM: 12 (+0,9%)

О главном

Валютный рынок: Глобальный доллар США держится на уровне начала июля, что препятствует восстановлению валют Европы и Азии. Охлаждение доллара возможно ближе к осени, когда станет ясна позиция ФРС по ставке и завершится сильная коррекция на рынке акций.

В пятницу российский рубль демонстрировал стабильное положение, что после бурного начала недели является положительным явлением — колебания курса постепенно уменьшаются. Возможности укрепления рубля и корректировки валютных курсов выше, чем вероятность новой волны девальвации.

Сырьевой рынок:Фьючерсы на нефть марки Brent, от уровня $83 вернулись к $85,5. Вероятно, в начале осени трейдеры попытаются обновить недавние максимумы в районе $88. Стратегия покупки глубоких просадок пока эффективна. Цель в $90 на осень остается актуальной.

Золото торгуется около $1890, отходить от пятимесячных минимумов затруднительно из-за высокой ставки ФРС, отсутствия фактической монетарной паузы, дороговизны доллара и обратной корреляции золота и DXY (103,4 п.).

Цена газа в США опустилась ниже 2,6 долл./МмBtu. Американский фьючерс на природный газ NG снизился более чем на 15% с пика августа. стопом $2,5 все еще в работе.

Фондовый рынок: Американские индексы в пятницу снова снижались до минимумов июля, потеряв до 9% у NASDAQ Composite и 6% у S&P 500. Главный эффект коррекции достигнут, и… время задуматься над фиксацией прибыли от продаж.

В Азии накануне открытия торгов на фондовом рынке наблюдается нервозность: заявление о защите от банкротства крупнейшего девелопера и высокий риск дефолта еще одного китайского застройщика вынуждают Нацбанк Китая понизить ключевую ставку. Индексы региона падают. Фонд перед открытием Европы поддерживается лишь стабильными фьючерсами США.

Российский индекс акций МосБиржи многообразен, содержит и явные. корреляция с долларом США, есть и чисто статистическая связь с американским поводырем NASDAQ.

В деталях

Российский рубль В течение недели курс рубля опустился до социально значимого уровня, достигнув более 100 за доллар. Однако затем финансовые органы отреагировали повышением ключевой ставки до 12% и объявлением переговоров с главными экспортерами о добровольной продаже валютной выручки без принудительных норм репатриации. В результате колебания рубля составили почти 10%, а курс инвалюты вернулась к уровням начала августа. Неделя завершилась победой рубля.

После резких колебаний курс снизился. Все смотрят на уровни 92,6 (взлет вторника и минимум четверга-пятницы), а психологический барьер в 100 все еще виден. Предположим, рубль ослабнет снова — экспортеры усилят продажу валюты на отметьке 100.

На недельном графике сформировалась неблагоприятная для инвесторов свеча, свидетельствующая о возможном ослаблении рубля. При отсутствии новых потрясений минимальным уровнем укрепления рубля считается область 90. Она будет достигнута после того, как пара USD/RUB снизится ниже отметки 92,6.

Сегодня утром фон рынка относительно тих: геополитическое положение без резких сдвигов, нефть снизила цены, а рубль подрос по отношению к иностранным валютам ещё на полпроцента — курс составляет 93,2 за доллар США.

Индекс гособлигаций RGBIРешение ЦБ о ставке привело к падению цен акций до 15-месячных минимумов и облигаций с мая 2022 года. В этот момент бумаги уже снижались в преддверии решения регулятора, а после его объявления просто закрепились на дне. Вполне вероятно, переоценка облигаций завершена, так как индекс RGBI и цены ОФЗ выросли почти на 1,5% с прошлой недели.

Интересные уровни цен за август, кажется, достигнуты, а в следующем году, когда ценовое давление в экономике должно замедлиться, и рыночные ставки пойти вниз, цены ОФЗ могут еще вырасти. Тем самым покупка ОФЗ в конце лета 2023 года может принести высокую доходность в 2024 году.

Как новый шаг Центрального банка изменит акции, вклады, кредиты, валюту? читайте в специальном материале.

БКС Мир инвестиций